最近一段時期，山西省煤礦復產(chǎn)對下半年煤炭市場的影響成了熱點話題，基于山西省煤礦安全治理導致該省原煤產(chǎn)量減產(chǎn)對上半年國內(nèi)煤炭市場所產(chǎn)生的積極影響，所以面對這一問題時的悲觀情緒比較濃厚。
    綜合分析下半年煤炭供求所面臨的環(huán)境，我認為山西省煤礦復產(chǎn)盡管可能會對下半年煤炭市場產(chǎn)生些許負面影響，但是其影響程度將低于目前的預期，山西省煤礦復產(chǎn)所新增的原煤產(chǎn)量不會打破當前相對平衡的煤炭供求關系，主要原因如下：
      一、山西省原煤產(chǎn)量的恢復將受制于煤炭資源整合工作。盡管近期不斷傳出隨著資源整合方案的落實山西省煤礦復產(chǎn)加速的消息，但是我認為在今后較長一段時期內(nèi)，山西省煤炭產(chǎn)量的恢復都將受制于正在大規(guī)模進行的煤炭資源整合工作。
     毫無疑問，目前山西省正在推進的煤礦復產(chǎn)工作是建立在煤炭資源整合的基礎之上的，根據(jù)山西省政府的要求，到明年底山西省完成全部的煤礦整合后，煤礦企業(yè)數(shù)量將從2200個減少至130個，煤礦數(shù)量將從2840座（處）降至1000座（處）。面對如此大量的煤礦企業(yè)和煤礦被整合或者壓縮，要想使其不影響原煤產(chǎn)量是不可能的，換句話說，不管怎樣去推進或者鼓勵煤礦復產(chǎn)，要想讓1000座（處）煤礦短期內(nèi)去完成此前2840座（處）煤礦的產(chǎn)量都是不可能的。
        以山西省北部的大同和朔州為例，按照山西省《晉政發(fā)[2008]23號》和《晉政發(fā)[2009]10號》兩個文件的要求，整合前兩個地區(qū)的煤炭礦井數(shù)量分別為306座（處）和147座（處），整合后將只能分別保留71座（處）和65座（處）；整合前兩個地區(qū)的煤炭產(chǎn)能（注：產(chǎn)能不等于產(chǎn)量）分別為 12077萬噸和9151萬噸，整合后的目標產(chǎn)能分別是11910萬噸和9870萬噸，整合前后的產(chǎn)能變化不大。這就出現(xiàn)了一個潛在的問題，整合前，兩個地區(qū)的煤炭產(chǎn)能是實實在在存在著的，隨時可以通過產(chǎn)能的發(fā)揮轉化為原煤產(chǎn)量；而整合后，兩個地區(qū)的產(chǎn)能雖然沒有減少，但卻變成了目標、預期，其中被整合掉的煤礦的大部分產(chǎn)能必須要經(jīng)過資金和設備投入、技術改造等才能恢復和實現(xiàn)，目前根本不具備轉化為原煤產(chǎn)量的能力。
        所以說，山西省的煤炭產(chǎn)能和原煤產(chǎn)量短期內(nèi)不可能恢復到此前的高位水平，既然如此，其煤礦復產(chǎn)所增加的煤炭產(chǎn)量必將受到困擾，對煤炭市場的負面影響也將有限。
二、電煤消費水平的恢復將減輕新增煤炭資源對市場的壓力。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，全國規(guī)模以上電廠火力發(fā)電量由3月的2399億千瓦時大幅下降到4月的2188億千瓦時和5月的2201億千瓦時之后，從6月份開始出現(xiàn)恢復，6、7月的發(fā)電量分別為2407億千瓦時和2606億千瓦時，同比分別增長了3.7%和 4.5%，其中7月火電發(fā)電量也是有史以來最高的一個月，火力發(fā)電量增長困境得到初步緩解。與此同時，從近兩個月的發(fā)電情況看，全國水力發(fā)電的增速開始放緩，同比增速已經(jīng)從3月份的30.9%逐月下降到6月份的7.0%和7月份的4.7%，社會用電需求對火電出力的依賴程度正在隨之回升。中國電力企業(yè)聯(lián)合會預測2009年社會發(fā)電和用電將增長3%左右。
     據(jù)上述趨勢推斷，今年全年火電生產(chǎn)實現(xiàn)正增長應該不成問題，全國發(fā)電生產(chǎn)耗用原煤總量也將不低于2008年的13.4億噸，剔出節(jié)能降耗因素之后（節(jié)能降耗措施在火電生產(chǎn)方面的具體體現(xiàn)是今年1-6月份全國供電標準煤耗由去年同期的347克/千瓦時下降到了340克/千瓦時，減少了7克/千瓦時，下降了 2.02%），預計今年全國發(fā)電生產(chǎn)耗用原煤理論上將不低于13.1億噸，上半年全國發(fā)電已經(jīng)耗用原煤5.90億噸，保守估計下半年發(fā)電耗用原煤將達到 6.2億噸以上，比上半年增加3000多萬噸，這將有利于減輕由于煤礦復產(chǎn)帶來的新增煤炭資源對煤炭供求的壓力。
三、“國慶節(jié)”因素將抑制山西省實際產(chǎn)能和產(chǎn)量的復蘇進程。其一，由于今年是建國六十年大慶，10月份之前的這段時間對于煤礦安全生產(chǎn)事故頻發(fā)的山西省來說處于特殊時期，“政治因素”的敏感性，有可能會迫使山西省在煤礦安全生產(chǎn)工作中采取“外松內(nèi)緊”的策略，即表面上加快對省內(nèi)煤礦的整合、驗收和復產(chǎn)工作，而實際上可能只是為了國慶節(jié)之后的實質(zhì)性復產(chǎn)做準備，實際復產(chǎn)的煤礦及其產(chǎn)量將低于表面情況；其二，近一段時期，為了保障國慶節(jié)前各方面安全工作的順利進行，包括山西省在內(nèi)的全國各個礦區(qū)聚集省份普遍加強了對炸藥等火工產(chǎn)品的管理，這項工作已經(jīng)并將繼續(xù)對煤礦的正常生產(chǎn)和復產(chǎn)工作帶來影響。
     因此，建國六十年大慶或?qū)⒁种粕轿魇≡诋a(chǎn)和行將復產(chǎn)煤礦產(chǎn)能的發(fā)揮，使得實際原煤產(chǎn)量的增長低于預期。
四、煤炭進口形勢的變化有可能會淡化煤礦復產(chǎn)對煤炭市場的負面影響。首先是國際市場現(xiàn)貨動力煤價格的波動和回升，4月份到8月份，澳大利亞紐卡斯爾港成交現(xiàn)貨動力煤價格整體上處于回升態(tài)勢，一度曾經(jīng)升至80美元/噸以上，8月下旬成交的9月份現(xiàn)貨動力煤價格多數(shù)時間保持在72美元/噸左右，比今年4月份的低點水平上漲了12美元/噸以上；其次是干散貨船的運價的波動和反彈，4月份到8月份，從西澳大利亞港口到我國寧波北侖港的船舶運價也出現(xiàn)大幅度波動，其中好望角級別船舶的運價一度高達21美元/噸，雖然近期出現(xiàn)了較大下滑，但是8月末還是在12美元/噸左右，仍然比4月份較低時上漲了5美元/噸左右。
    上述兩個方面的變化，已經(jīng)使得4月份至8月份各個時間段煤炭進口成本比今年3月份低點時增加了15美元/噸以上，對于國內(nèi)煤炭進口企業(yè)來說，如果按照當前國際市場煤炭現(xiàn)貨價格和運費測算，進口煤炭的到岸價格大多超過了國內(nèi)市場采購煤炭的到岸價格，此前進口煤炭所存在的價格優(yōu)勢已經(jīng)基本喪失。事實上，7月份我國的煤炭進口總量就已經(jīng)從6月份的1607萬噸下降到了1389萬噸，減少了218萬噸，環(huán)比下降了13.6%。
    分析認為，因為此前國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)考慮到了夏季煤炭消費高峰問題，所以8月份我國的煤炭進口數(shù)量將有望維持在較高水平，但是9月份之后我國煤炭進口總量萎縮的態(tài)勢將不可避免，從而會削弱由于煤礦復產(chǎn)帶來的新增煤炭資源對煤炭供求的壓力。
五、冬季需求將降低煤礦復產(chǎn)所增加資源對市場的壓力。首先，目前山西省行將復產(chǎn)的煤礦從批準復產(chǎn)、復產(chǎn)準備到開始生產(chǎn)，再經(jīng)過運輸?shù)竭_終端用戶消費的過程至少需要一個月的供應周期，這個周期結束之后恰好與今年冬季煤炭消費高峰相銜接。
    其次，冬季煤炭消費高峰對煤炭市場的影響一般從每年10月份開始的“冬儲”開始展現(xiàn)，而且持續(xù)時間較長，此間水電生產(chǎn)將大幅度萎縮、火電出力明顯增加，帶動電煤供求增長，屆時，煤炭市場對煤炭資源的容量加大，對煤炭資源的消化能力將獲得提高。
    也就是說，從復產(chǎn)的時間和季節(jié)消費兩個方面考慮，冬季煤炭消費高峰也將成為降低山西省煤礦復產(chǎn)所新增煤炭資源對煤炭供求壓力的因素之一。
六、山西省煤炭產(chǎn)量的恢復或?qū)⒁种苾?nèi)蒙古自治區(qū)原煤產(chǎn)量的增長。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年1-7月份山西省和內(nèi)蒙古自治區(qū)的原煤產(chǎn)量分別完成31093萬噸和 33963萬噸，同比分別減少了1774.8萬噸和增加了7626.6萬噸，形成了較大反差，同期，寧夏自回族治區(qū)原煤產(chǎn)量的累計增速也高達34.5%。
   分析認為，正是今年以來山西省煤礦安全治理和資源整合工作的深入開展，使得該省北部地區(qū)煤炭產(chǎn)量減產(chǎn)、供應能力下降，才促使大秦線的煤炭運力向內(nèi)蒙古自治區(qū)甚至寧夏回族自治區(qū)延伸，進而導致和支持了上述兩個自治區(qū)原煤產(chǎn)量的快速增加。
    未來一旦山西省的煤炭資源狀況有所改善，出于提高運能、運力、增加效益的考慮，大秦線的煤炭運輸必然會再度向山西省的煤炭外運傾斜。然而，大秦線的煤炭運輸能力是有限的，晉北地區(qū)鐵路煤炭外運數(shù)量的增加必然以減少內(nèi)蒙古自治區(qū)和寧夏回族自治區(qū)的煤炭外運為代價，果真如此，煤炭外運渠道相對單一的上述兩個自治區(qū)原煤產(chǎn)量的快速增長態(tài)勢必將受到抑制，重點地區(qū)原煤產(chǎn)量的此消彼長也將有利于保持煤炭供求總量的平衡，有利于保持煤炭市場相對穩(wěn)定的運行格局。