前段時間看過一篇報道，關(guān)于國內(nèi)大型光電企業(yè)寧波安迪申請破產(chǎn)保護的事件。對此事件，廣州帥陽照明董事總經(jīng)理盧偉強表示，目前LED市場容量在1200億~1500億，但產(chǎn)能卻超過5000億，產(chǎn)能嚴重過剩�！靶袠I(yè)里面的人，天天聽到LED企業(yè)倒閉的消息，廣州、深圳、東莞、佛山、江門，到處都有。今年處于中游的LED封裝企業(yè)可能要死掉四成，下游做LED應(yīng)用的中小企業(yè)要倒掉一半�！�
　　
　　貌似與水泥行業(yè)無關(guān)的一個問題，但事實并非真的無關(guān)，目前水泥行業(yè)也正如LED光電行業(yè)一樣，處于產(chǎn)能嚴重過剩的狀態(tài)，只不過相對于LED行業(yè)來講，過剩程度沒有那么嚴重而已。數(shù)據(jù)顯示，2011年全國水泥產(chǎn)量20.58億噸，可以近似看作全年的水泥需求量。而今年上半年，雖然從全國水泥產(chǎn)量來看，還有一定的增長，然而我們從水泥企業(yè)反饋的數(shù)據(jù)來看，大部分地區(qū)銷量都出現(xiàn)了2~3成的降幅。而很多企業(yè)目前脹庫嚴重，銷售壓力非常大。
　　
　　由于對下半年政策方向是否會發(fā)生變化這一點很難把握，因而我們只能從現(xiàn)有的情況來進行推斷：如果下半年水泥市場需求形勢與上半年相當，依舊低迷不振，那么全年水泥需求總量出現(xiàn)20%甚至30%的滑落并非沒有可能。如果按照縮水20%計算，則今年全年水泥需求在16.5億噸左右，而目前已投產(chǎn)的新型干法水泥產(chǎn)能就有26.6億噸，在建新型干法水泥產(chǎn)能還有4.4億噸，即使在建項目只有一半能在年底前投產(chǎn)，到年底時全國的新型干法水泥產(chǎn)能也將達到28.8億噸。28.8億噸相對于16.5億噸而言，過剩比例高達42.7%，這是什么概念？全中國有超過4成的水泥產(chǎn)能將被閑置，除了協(xié)同，價格不可能走高，水泥企業(yè)利潤難以保證，行業(yè)生存環(huán)境更加惡劣。
　　
　　在全局性產(chǎn)能過剩的背景下，小范圍市場協(xié)同限產(chǎn)提價能維持住已經(jīng)是比較樂觀的局面，水泥需求“旺季不旺”的可能性也在逐步增大。在全國資本市場疲軟的環(huán)境下，水泥業(yè)無法獨善其身，在遭遇“資金荒”、“原料荒”、“招工荒”等三荒現(xiàn)象后，眾多水泥企業(yè)開始從水泥熟料生產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向了產(chǎn)業(yè)鏈下游的商品混凝土、砂石等行業(yè)，謀求更多的發(fā)展。在筆者看來，如果銀根緊縮問題再持續(xù)，對水泥業(yè)的影響將不止于此。
　　
　　需求銳減業(yè)績隨之下滑
　　
　　現(xiàn)在我們已經(jīng)知道，國內(nèi)水泥價格在不斷下滑，銷量也始終上不去，那么現(xiàn)在水泥行業(yè)效益如何呢？8月16日，發(fā)改委公布的信息顯示，今年上半年，建材行業(yè)實現(xiàn)利潤1403億元，同比下降9%；但其中水泥行業(yè)利
　　
　　潤223億元，下降51.4%；平板玻璃行業(yè)更是由去年同期凈盈利26.6億元轉(zhuǎn)為凈虧損4.9億元。從這組數(shù)據(jù)，我們可以看到，隨著水泥銷量的下降以及水泥價格的下滑，水泥企業(yè)的利潤正在一點點的被蠶食。
　　
　　具體來看一下，國內(nèi)幾家上市公司的業(yè)績數(shù)據(jù)。首先是國內(nèi)最大的上市水泥企業(yè)海螺集團，上半年水泥業(yè)務(wù)利潤21.97億元，同比下降51.32%；其次是亞泰集團，利潤3.34億元，同比增長僅3.97%；金隅股份2.94億元，同比下滑32.93%；天山股份1.23億元，同比下滑67.82%；還有青松建化下滑49.4%，祁連山下滑89.3%，塔牌集團下滑63.4%……總體來看，除了幾家還沒有公布半年報的企業(yè)外，已公布上半年業(yè)績的水泥企業(yè)中，只有亞泰集團是實現(xiàn)了盈利增長的，其余各企業(yè)利潤全都是大幅縮水，甚至ST秦嶺還出現(xiàn)了2700多萬的虧損。我們很難想像，如果當前水泥市場需求繼續(xù)萎縮，低迷的行情形勢持續(xù)下去，水泥行業(yè)會不會出現(xiàn)大面積的虧損（事實上今年一季度上市水泥企業(yè)就有大部分出現(xiàn)了虧損，只不過當時有一個季節(jié)性因素在內(nèi)）。
　　
　　沒有任何一個企業(yè)是愿意做虧本生意的，如果水泥行業(yè)持續(xù)低迷，始終賺不到錢，很難保證部分水泥企業(yè)不會轉(zhuǎn)投其它行業(yè)甚至是干脆關(guān)停水泥廠。其中就我們所知的，四川金頂水泥的停產(chǎn)恐怕就不單單只是缺少資金的問題，市場銷售欠佳，經(jīng)營難以為繼或許才是當時其被迫停產(chǎn)的真正原因。而貴州鳳岡西部水泥從去年9月份停產(chǎn)到現(xiàn)在也已經(jīng)接近一年時間，對外宣稱也是因為資金問題。而事實上我們知道，如果市場狀況良好，只要不是出現(xiàn)重大變故，一個企業(yè)在正常的運轉(zhuǎn)過程中，很難出現(xiàn)因為資金問題導(dǎo)致停產(chǎn)的事情。而這一切，其實都是市場需求萎縮導(dǎo)致企業(yè)停產(chǎn)的最終表現(xiàn)。
　　
　　往回說一點，即使是現(xiàn)在還在正常運轉(zhuǎn)的水泥企業(yè)，其實很多都處在生死線上掙扎，至少說是其下屬的部分子公司是在生死線上徘徊。今年上半年，隨著水泥價格的不斷下滑，全國多地紛紛祭出限產(chǎn)保價的寶典，但最終效果不是很明顯，而部分企業(yè)其下屬的生產(chǎn)線就有一些是長期停窯的。大企業(yè)還可以通過部分生產(chǎn)線停轉(zhuǎn)，部分生產(chǎn)線運轉(zhuǎn)的方式來獲取利潤用于支付虧損部分，那么小水泥企業(yè)呢？雖然有價格協(xié)同，但今年上半年的協(xié)同結(jié)果顯然是很不理想的，每次協(xié)同的最終結(jié)果都是跌價，雖然還不清楚是大企業(yè)先降價還是小企業(yè)先降價，但有一點，隨著價格的降低，小企業(yè)的生存空間越來越狹窄。
　　
　　生存受限倒閉在所難免
　　
　　生存環(huán)境的惡化，并不一定會導(dǎo)致水泥企業(yè)的倒閉，畢竟水泥產(chǎn)品有其特殊性，那就是銷售半徑的限制。任何事物都具有兩面性，銷售半徑在一方面限制企業(yè)擴寬市場外，另一方面對一些地區(qū)的水泥企業(yè)其實也是一種保護，因而在一定時期內(nèi)，即使市場情況再低迷，水泥企業(yè)也還是有一定的生存空間。但如果說真的像我們前面猜測的那樣，水泥需求降低到16.5億噸甚至更低呢，水泥產(chǎn)能嚴重過剩的情況下，小水泥企業(yè)是否還能繼續(xù)生存呢，這很難判斷。但有一點，小水泥企業(yè)相對大企業(yè)來講，存在一定的弱勢：一是資金問題，小企業(yè)的資金很難說得上充裕，如果要是拼價格戰(zhàn)，小企業(yè)最先倒下的可能性很大；二是技術(shù)問題，小企業(yè)沒辦法拿太多生產(chǎn)線來進行技術(shù)改造等，因而在技術(shù)方面也就是生產(chǎn)成本控制方面，很難拼得過大企業(yè)，因而當價格降低到一定程度的時候，大企業(yè)能夠微利經(jīng)營，但小企業(yè)卻只能虧損應(yīng)對或干脆停產(chǎn)。
　　
　　目前企業(yè)產(chǎn)能在200萬噸及以下的水泥企業(yè)還有280家，總產(chǎn)能4.36億噸，占全國已投產(chǎn)新型干法水泥產(chǎn)能比重為16.3%，但占水泥企業(yè)數(shù)量的比重則為70.7%，平均每家企業(yè)的產(chǎn)能只有156萬噸。
　　
　　而我們最擔心的，其實不是一家兩家企業(yè)的倒閉，而是水泥企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮。如果真的出現(xiàn)倒閉潮，就不只是某一個區(qū)域市場上用水泥難的問題，而是會導(dǎo)致大量的勞動力處于閑置狀態(tài)，對于整個經(jīng)濟的發(fā)展以及社會的安定都是一個很大的考驗。
　　
　　當然，政府不可能眼睜睜的看著這些水泥企業(yè)徹底停產(chǎn)甚至倒閉，必然會想盡辦法來保護企業(yè)和企業(yè)職工的利益，然而在目前全球經(jīng)濟都處于弱勢的大背景下，如果一味的加大投資刺激經(jīng)濟發(fā)展，很可能會帶來一些更嚴重的后果，因而在處理這個問題上，政府也是有心無力。不過想來政府也不會完全置之不理，最終必然會有一些比較溫和的刺激方案出臺，至少短期內(nèi)，可以保住企業(yè)不會輕易倒閉。
　　
　　總的來看，如果沒有大的刺激方案出臺，水泥需求持續(xù)低迷是一件必然的事情，而隨著新建產(chǎn)能的釋放，水泥產(chǎn)能過剩程度會越來越嚴重，最終出現(xiàn)部分企業(yè)徹底停產(chǎn)甚至倒閉的可能性是非常大的。不過出于穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展的目的，政府最終還是有很大的可能出臺一些溫和刺激政策或是其它的保護經(jīng)濟發(fā)展的措施，在此情況下，即使有部分水泥企業(yè)因為需求銳減而倒閉，但最終水泥企業(yè)出現(xiàn)大規(guī)模倒閉潮的可能性不是很大。

        來源：水泥商情網(wǎng)