未來(lái)20年甚至50年的增長(zhǎng)，新能源及相關(guān)技術(shù)被認(rèn)為將是重要拉動(dòng)力之一�！笆�二五”期間，新能源已成重點(diǎn)發(fā)展行業(yè)之一，更是2011年甚至未來(lái)全球關(guān)注的焦點(diǎn)。在中國(guó)的具體背景下，新能源將面臨什么樣的前景和可能挑戰(zhàn)？2011年瑞銀大中華研討會(huì)期間舉行的“2011年新能源研討會(huì)”上，瑞銀證券中國(guó)股票研究部分析師牟其崢、瑞銀亞洲公用股權(quán)投資研究部主管歐立文、瑞銀證券中國(guó)股票研究部分析師陳國(guó)喜各有洞見(jiàn)。

牟其崢：民間對(duì)新能源領(lǐng)域渴望程度很高

從政府的角度來(lái)看，面向“十二五”時(shí)，首先就要從國(guó)家的層面，也就是能源的戰(zhàn)略及安全層面來(lái)考慮，即要在未來(lái)開(kāi)拓出我們新的發(fā)展方向。因?yàn)楫吘鼓壳爸袊?guó)的能源結(jié)構(gòu)是不均衡的，煤炭仍然占據(jù)了大多數(shù)，這實(shí)際上還是逃不掉碳排放的控制。

那么如何使能源結(jié)構(gòu)從不均衡走向均衡，大的層面就是自“十五”、“十一五”起已經(jīng)建設(shè)成功的各種大型火電、水電以及核電。這些都是投資巨大的裝備，從煤耗上來(lái)說(shuō)是大大降低的，比小機(jī)組來(lái)得有效得多。在“十二五”將繼續(xù)這樣做。另外，從國(guó)家的層面來(lái)說(shuō)，核電是對(duì)傳統(tǒng)能源最有替代性的能源形式，所以國(guó)家在今后一定是大力扶持的。

風(fēng)電領(lǐng)域，目前來(lái)說(shuō)還面臨一個(gè)技術(shù)的挑戰(zhàn)，就是如何能讓風(fēng)電上大電網(wǎng)，需要技術(shù)上的解決。政策上除了這些國(guó)家層級(jí)的大型裝備之外，還能看到地方政府以及民間的動(dòng)作。這個(gè)層面上最大的投資是太陽(yáng)能，可以看到地方政府對(duì)這一塊的投資比中央政府的熱情要高漲得多。

在技術(shù)上面，我認(rèn)為要分兩塊，一是我們?nèi)�學(xué)習(xí)然后自主，比如我們的火電、水電，過(guò)去基本都依賴進(jìn)口。但我們現(xiàn)在能夠承接國(guó)外的技術(shù)，但是把它轉(zhuǎn)為自己的，然后進(jìn)行全面制造。實(shí)際上，經(jīng)過(guò)“十五”、“十一五”之后，即便我們的一些傳統(tǒng)制造業(yè)技術(shù)還比較落后，但是差距在大大縮小，而且是一個(gè)自主轉(zhuǎn)化的過(guò)程。

第二就是自始至終都是我們自己的技術(shù)，而且這個(gè)技術(shù)已經(jīng)排在了世界的最前面。比如我們的智能輸變電，就是未來(lái)“十二五”的重點(diǎn)，尤其是面臨技術(shù)的挑戰(zhàn)，如何做到真正的節(jié)能。我們能夠做的就是提高傳統(tǒng)火電機(jī)組的輸送效率，那就不必有那么多建設(shè)。另外是新能源的接入，新能源接入并上大電網(wǎng)，這其實(shí)是對(duì)新能源利用的提高。還有是能夠從可操作的層面上電價(jià)的獎(jiǎng)懲制度，能知道用戶用電是耗能還是節(jié)約，如果是節(jié)約電價(jià)就給優(yōu)惠。

我的一個(gè)感覺(jué)是，民間對(duì)新技術(shù)、新材料，以及我們現(xiàn)在還沒(méi)有接觸到的新形式的能源渴望的程度更高，如果政府和民間層面能上下統(tǒng)一，未來(lái)這些領(lǐng)域一定能繼續(xù)向前發(fā)展。

歐立文：開(kāi)發(fā)新能源并不等于要取代傳統(tǒng)能源

我們認(rèn)為全球的電力市場(chǎng)和中國(guó)的電力市場(chǎng)都很有前景。另外雖然有很多核電、水力、風(fēng)力領(lǐng)域的開(kāi)發(fā)，但在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間可以預(yù)見(jiàn)到火力發(fā)電仍然是中國(guó)最主要的發(fā)電來(lái)源。所以開(kāi)發(fā)新的能源并不等于要取代煤炭發(fā)電。

首先可再生能源在商業(yè)上已經(jīng)確實(shí)可行了。比如風(fēng)力發(fā)電的成本在中國(guó)正不斷下降，通過(guò)煤炭發(fā)電的價(jià)格反而在上升。所以隨著時(shí)間的推移，傳統(tǒng)能源和新能源之間的成本差正在縮小。但這并不意味著所有新能源都有這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。比如說(shuō)太陽(yáng)能要有競(jìng)爭(zhēng)力還需要更多時(shí)間。

另外，風(fēng)能發(fā)電，然后把這些電輸送到最終用戶，這其中的技術(shù)問(wèn)題可以慢慢解決，但是現(xiàn)在這方面還存在很大的挑戰(zhàn)。目前有很多公司去投資風(fēng)電發(fā)電設(shè)備，但是到底有多少風(fēng)電發(fā)電的企業(yè)和電網(wǎng)連接，這里面是有上限的。我們不能不斷地提高它的產(chǎn)能，因?yàn)榘l(fā)電廠要和電網(wǎng)連接，這里有一個(gè)瓶頸。

而除了把可再生能源和電網(wǎng)連接的問(wèn)題之外，還有一些不確定性，比方說(shuō)全球碳交易體系。在中國(guó)，因?yàn)橛幸恍﹪?guó)內(nèi)政策的支持，因此風(fēng)能發(fā)電就能夠獲得一個(gè)很不錯(cuò)的回報(bào)。但是如果根據(jù)清潔能源機(jī)制來(lái)看，優(yōu)勢(shì)就不是那么明顯。而《京都議定書》之后會(huì)有什么樣的國(guó)際框架，如果沒(méi)有這樣的框架又會(huì)有什么樣的后果？即使我們能夠延續(xù)《京都議定書》，現(xiàn)在的風(fēng)能發(fā)電是不是能夠滿足京都議定書的體系要求也是一個(gè)問(wèn)題。

但一些新能源在中國(guó)的發(fā)展非�？�，跟我們?cè)趪?guó)際上見(jiàn)到的情況有所不同。比如說(shuō)智能電網(wǎng)，中國(guó)的重點(diǎn)是可以提高輸電效率，讓輸電變得更加有效率。不過(guò)智能電網(wǎng)在其他國(guó)家是另外一種局面，他們把重點(diǎn)放在最終用戶端，尤其是電網(wǎng)和最終用戶信息的交換。這樣可以使發(fā)電公司更有效率地管理電網(wǎng)。我認(rèn)為從長(zhǎng)遠(yuǎn)看中國(guó)也要關(guān)注這一點(diǎn)。根據(jù)定價(jià)和需求面的管理發(fā)展智能電網(wǎng)的技術(shù)，這會(huì)是一個(gè)讓中國(guó)的能源更加有效率的秘訣。

實(shí)際上，我并不認(rèn)為新能源領(lǐng)域?qū)��?huì)是全球經(jīng)濟(jì)的引擎，但它會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)，尤其是長(zhǎng)期的可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。特別是如果碳交易的政策在全球是比較平衡的，而公司又能從可再生能源那里獲得利潤(rùn)，這里面就充滿了機(jī)會(huì)，就會(huì)加速這方面的投資和發(fā)展的規(guī)模。這種規(guī)模是一個(gè)重要的驅(qū)動(dòng)力。可以降低開(kāi)發(fā)成本，同時(shí)未來(lái)在商業(yè)上出現(xiàn)可行性。

陳國(guó)喜：新能源汽車并未出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩

對(duì)于新能源汽車制造是否出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩這個(gè)問(wèn)題，我認(rèn)為至少對(duì)于整車制造廠而言，并沒(méi)有遇到新能源汽車瓶頸的問(wèn)題。因?yàn)閲?guó)家規(guī)定必須在電池、電控以及電機(jī)三方面技術(shù)中有一種為自主掌握，大多數(shù)廠家掌握的是電控技術(shù)，而這項(xiàng)技術(shù)主要是系統(tǒng)集成技術(shù)，并不存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。而作為產(chǎn)能瓶頸的電池方面，也并不具備一旦新能源汽車需求爆發(fā)期到來(lái)后的產(chǎn)能需求。

實(shí)際上，發(fā)展新能源汽車不單單是國(guó)家的選擇，從汽車行業(yè)來(lái)說(shuō)也是一個(gè)必然的結(jié)果。2010年中國(guó)汽車銷量已經(jīng)達(dá)到了1800萬(wàn)輛，從2000年到現(xiàn)在每年是24%的增長(zhǎng)。從保有量來(lái)說(shuō)現(xiàn)在大概是6000萬(wàn)輛。如果以目前每年銷量的增長(zhǎng)保守估計(jì)，到2015年將達(dá)到1.5億輛左右。

這樣的規(guī)模帶來(lái)的問(wèn)題是能源消耗。目前中國(guó)石油依存度已經(jīng)超過(guò)50%，其中汽車行業(yè)應(yīng)該占了很大一部分。而在空氣污染方面，中國(guó)以前對(duì)汽車尾氣的排放標(biāo)準(zhǔn)也不是很嚴(yán)格，所以發(fā)展新能源汽車是汽車行業(yè)未來(lái)要發(fā)展的必然要求。

另外，目前來(lái)看新能源汽車的技術(shù)路徑非常多，總括起來(lái)有兩類，一類是開(kāi)源，一類是節(jié)流。開(kāi)源來(lái)說(shuō)，大家談得比較多的是電動(dòng)汽車。但實(shí)際上可能出現(xiàn)多種技術(shù)路線并存的現(xiàn)象。比如以后中國(guó)可能會(huì)用柴油動(dòng)力，包括清潔能源動(dòng)力汽車，以及在汽車?yán)锩娌捎秒姵氐募夹g(shù)等等。同時(shí)，不同的技術(shù)也是一個(gè)發(fā)展的過(guò)程，現(xiàn)在很多新能源汽車本身存在一些問(wèn)題。比如電動(dòng)汽車的續(xù)航里程比較短，充電時(shí)間比較長(zhǎng)，未來(lái)的發(fā)明可能需要個(gè)突破。

總之未來(lái)的發(fā)展方向最終會(huì)取決于更好的技術(shù)，能不能在關(guān)鍵的技術(shù)點(diǎn)取得突破，使得它的成本出現(xiàn)大幅度的下降。目前的成本，不管是鋰電池還是氫動(dòng)力，讓消費(fèi)者接受這樣的電動(dòng)車難度都是比較大的。未來(lái)的發(fā)展只能取決于技術(shù)的發(fā)展有多快和成本的下降有多大。

實(shí)際上，由于這兩年國(guó)家對(duì)新能源汽車鼓勵(lì)的力度非常大，所以中國(guó)的電池技術(shù)也提高很快，在總體上來(lái)說(shuō)和國(guó)際還是有差距。但實(shí)際上我個(gè)人認(rèn)為是大家都沒(méi)有達(dá)到一個(gè)大規(guī)模商業(yè)化的地步，所以都沒(méi)有達(dá)到讓消費(fèi)者很容易去接受電動(dòng)汽車的程度。如果我們假設(shè)5~10年之后電動(dòng)汽車才能夠商業(yè)化的話，中國(guó)還有很長(zhǎng)一段時(shí)間可以追趕的。

至于產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)家對(duì)新能源汽車已經(jīng)采取了一些措施。包括國(guó)家科技部可能對(duì)新能源汽車的研發(fā)給予一些投入，包括國(guó)家財(cái)政部對(duì)新能源大客車的補(bǔ)貼�？赡苓�會(huì)繼續(xù)出臺(tái)一些新的政策，包括大家期待已久的節(jié)能與新能源汽車規(guī)劃。因?yàn)榇蠹抑�道隨著汽車使用成本越來(lái)越高，有可能在購(gòu)買成本的補(bǔ)貼之外，國(guó)家還會(huì)采取一些新的措施來(lái)降低新能源汽車的使用成本。所以從總體上來(lái)說(shuō)，新能源汽車和傳統(tǒng)汽車最終發(fā)展的對(duì)比情況會(huì)怎么樣，最終取決于各種技術(shù)路線的成熟度和成本降低幅度，最終的決定權(quán)在消費(fèi)者手上，政府的推動(dòng)應(yīng)該是促進(jìn)因素。

來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)