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二季度鋼材價格走勢前瞻(二)

2009/3/25 9:21:00       
 二、國內需求有所增長,但啟動速度慢于鋼鐵資源增長,國內鋼價大幅下滑后,二季度旺季消費可能會對鋼價有所拉動,但預計在大部分的時間里基本在低位徘徊。

    1、鋼材價格跌破成本,鋼廠心疼、流通商無奈。

    (1)盡管自2003年以來原燃材料價格已經(jīng)上漲的數(shù)倍,但是鋼材價格目前卻已基本跌回03年4季度價格水平。截止3月中旬,華東地區(qū)建筑用普炭線材、HRB335鋼筋價格跌進3100元/噸區(qū)間,華北地區(qū)的普炭中厚板和低合金中厚板價格也分別跌進3300元/噸和3400元/噸區(qū)間內,華東、華北地區(qū)的熱卷價格也再度逼近3200元/噸大關。實際上,自今年2月初以來至3月中旬,全國個主要鋼材市場綜合平均價格累計下跌了13-18%(見下表),并且大多數(shù)品種價格已經(jīng)低于去年的價格最低點。

至3月中旬
華東地區(qū)跌幅
華南地區(qū)跌幅
華北地區(qū)跌幅
HRB335鋼筋20mm
-610
-740
-460
HRB400鋼筋 20mm
-640
-640
-430
6.5mm普高線
-690
-750
-640
20mm普中板
-450
-520
-650
20mm低合金板
-500
-520
-680
3.0mm熱軋板卷
-780
-600
-550
4.75mm熱軋板卷
-550
-520
-550
1.0mm冷板
-520
-650
-600
1.0mm鍍鋅板
-650
-620
-600
0.476mm彩涂板
-250
-400
-950
1.5寸*3.25焊管
-400
-550
-550
4寸*3.75焊管
-600
-550
-550
300*300 H型鋼
-700
-550
-580


    (2)承接去年11月中旬的上升走勢,進入2009年以來,2月份以前鋼材曾持續(xù)上升,鋼廠和流通商信心大振,鋼廠忙于擴大和恢復產(chǎn)能,而流通商則忙于填充幾近荒廢的料場,一時間購銷兩旺,雖然天氣依然寒冷,但市場儼然已經(jīng)提前享受春天的溫暖了。作為國內的風向標,寶鋼、武鋼等鋼鐵巨頭相繼上調其2月、3月出廠價格,其中熱卷價格上調了400元/噸、冷板上調了600元/噸、鍍鋅板上調650元/噸。國內其他鋼廠也相繼上調出廠價格。但是在2月上旬,鋼價再次進入下降通道,并且在3月初跌回上輪價格漲前水平。鋼材價格的迅速回落,使市場上快速積累起來的鋼材庫存進入尷尬的兩難境地,一方面庫存高企卻面臨需求萎縮、價格下跌的困境,另一方面若本輪再采取低價拋售回籠資金的話,除代價很大外,庫存主體已經(jīng)由鋼廠轉為流通商了。

    (3)從全國的庫存變化情況看,線材、鋼筋、熱卷、冷板和中厚板庫存在去年11月份降幅最大,在今年的2月份升幅至最高點,這同價格走勢的變化趨勢是相吻合的。庫存壓力之下,鋼筋、熱卷和中厚板價格面臨的下行壓力更大。

    截止3月初,全國主要城市鋼筋庫存升至430萬噸,高于上年同期近18萬噸,同比上升43.5%;線材庫存升至167萬噸,高于上年同期27萬噸,同比上升19.0%。值得關注的是,自去年11月份以來,鋼筋、線材的庫存大幅、環(huán)比上升,庫存增加幅度遠遠超過了上年同期。

    截止3月初,全國主要城市熱卷庫存升至286萬噸,高于上年同期近77萬噸,同比上升36.8%;冷軋庫存升至123萬噸,高于上年同期22萬噸,同比上升21.5%;中厚板庫存升至141萬噸,高于去年同期35萬噸,同比上升33.1%。

    2、從價格變動趨勢看,目前的價格水平僅比06年同期水平稍高。但2006-2008年二季度內鋼材價格均實現(xiàn)了明顯的爬升。今年還會有相同的走勢嗎?鋼廠熱切盼望價格回到成本以上,并不敢妄想暴利,但是市場需求的萎縮,使鋼鐵資源消費強度大幅降低了。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)字,2月份全國工業(yè)增加值同比增長了11%,但1-2月累計僅有3.8%,即使按照可比天數(shù)調整后,也只增長了5.2%,這個增長速度比上年同期增速下降了10.2個百分點。

    主要用鋼行業(yè)的工業(yè)增加值增長均呈下降的趨勢,有色金屬冶煉及壓延加工還呈現(xiàn)負增長的情況。其他行業(yè)除了專用設備制造和電氣機械及器材制造業(yè)增速降低10個百分點左右外,金屬制品業(yè)、通用制造業(yè)以及交通運輸業(yè)的增速均大幅回落了16-17個百分點。

大類行業(yè)
2009年1-2月增長
2008年1-2月增長
增速降低
工業(yè)增加值總計
3.8
15.4
-11.6
黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)
0.3
14
-13.7
有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)
-1.5
11.1
-12.6
金屬制品業(yè)
3.3
19.9
-16.6
通用設備制造業(yè)
4.5
21.9
-17.4
專用設備制造業(yè)
11.1
20.3
-9.2
交通運輸設備制造業(yè)
1.6
18.8
-17.2
電氣機械及器材制造業(yè)
9.4
20.3
-10.9

    從工業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量的增減情況看,金屬切削機床、飼料加工機械、包裝專用設備、小型拖拉機、機車、冷柜、空氣調節(jié)器等均是同比回落20%以上;汽車基本上是零增長;民用鋼質船舶雖然同比增長了66.2%,但是比2008年后兩個月相比,平均月量下降了121萬總噸,下降幅度達35.5%。即使同2008年下半年相比,平均每月下降13萬總噸,降幅5.6%。

項目
單位
1-2月產(chǎn)量
2008年同期
產(chǎn)量增減
增減幅%
金屬切削機床
萬臺
7.47
9.74
-2.27
-23.3
金屬冶煉設備
85799.22
84094.06
1705.16
2.0
水泥專用設備
81947
73840.57
8106.43
11.0
飼料加工機械
24334.4
34328
-9993.6
-29.1
包裝專用設備
6592.48
9798.89
-3206.41
-32.7
小型拖拉機
萬臺
20.23
31.19
-10.96
-35.1
大氣污染防治設備
臺(套)
7912
6376
1536
24.1
機車
142
3470
-3328
-95.9
汽車
萬輛
152.66
151.51
1.15
0.8
民用鋼質船舶
萬總噸
440.18
264.82
175.36
66.2
家用洗衣機
萬臺
615.75
607.64
8.11
1.3
家用電冰箱
萬臺
641.94
604.05
37.89
6.3
冷柜
萬臺
139.55
166.95
-27.4
-16.4
房間空氣調節(jié)器
萬臺
1032.26
1482.49
-450.23
-30.4

    根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的統(tǒng)計數(shù)字顯示,雖然今年頭連個月全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速仍達到26.5%,比上年同期增長高2.2個百分點,但是房地產(chǎn)開發(fā)投資增長卻大幅回落,今年頭2個月僅增長1%,增速同比回落了31.9個百分點。

項目
城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)
投資增長%
房地產(chǎn)開發(fā)
投資增長%
月環(huán)比回落
百分比
2008年1-2月
24.3
32.9
8.6
1-3月
25.9
32.3
5.4
1-4月
25.7
32.1
4.7
1-5月
25.6
31.9
4.4
1-6月
26.8
33.5
5.0
1-7月
27.3
30.9
2.0
1-8月
27.4
29.1
0.1
1-9月
27.6
26.5
-3.8
1-10月
27.2
24.6
-6.8
1-11月
26.8
22.7
-9.1
1-12月
26.1
20.9
-9.3
2009年1-2月
26.5
1.0
-31.9

   

    國內需求的降低只是全球制造業(yè)萎縮的縮影,實際上任何一個國家或地區(qū)在當今經(jīng)濟高度全球化的今天都不可能在金融海嘯中獨善其身。根據(jù)國際貨幣基金組織3月中旬的最新預測,全球經(jīng)濟今年可能負增長0.5-1%,比早先的預測再度下調了1-1.5個百分點,為60年來的首次負增長。其中,預計發(fā)達國家經(jīng)濟將遭遇“深度衰退”,今年將下降3.0-3.5%,美國經(jīng)濟將下降2.6%,歐元區(qū)下降3.2%,日本下降5.8%。新興和發(fā)展中經(jīng)濟體情況略為好些,其經(jīng)濟今年仍將增長1.5%至2.5%。隨著世界各國的救市措施陸續(xù)到位,目前為止最為樂觀的估計是三季度能有所回升,或許那時才是鋼價走出低谷的最佳時機。

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