今年以來雨雪天氣、四川地震等不利氣候?qū)λ嘈枨笥绊戄^之往年更甚,其中1季度華東/南地區(qū)冰雪天氣、2季度雨水天氣、四川地震對水泥需求影響相當直接;而淘汰落后產(chǎn)能、基數(shù)變大及生產(chǎn)線投產(chǎn)時間等因素亦起作用;但固投實際增速下滑是最根本原因。
預期下半年緊縮性宏觀調(diào)控對水泥需求影響將進一步體現(xiàn),可以預見08下半年產(chǎn)量增速將略低于上半年水平,預期08全年水泥產(chǎn)量增速應在8%以上。災害重建將對需求構(gòu)成一定支撐,但若房地產(chǎn)政策不變下半年房地產(chǎn)對水泥需求影響將大于上半年。
來源:國泰君安
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