近年來(lái)，隨著溫室氣體排放帶來(lái)的氣候變化問(wèn)題成為全球議題，新興經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化進(jìn)程開(kāi)啟和加速，全球的資源供給和環(huán)境承載壓力日益突出，在能源需求總量增長(zhǎng)的同時(shí)，世界能源結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化。高效清潔的低碳燃料的增速將超過(guò)碳密集型燃料。在此能源轉(zhuǎn)型背景下，煤炭企業(yè)面臨諸多競(jìng)爭(zhēng)和生存壓力。

　　重資產(chǎn)轉(zhuǎn)向輕資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)

　　近日，由于可再生能源發(fā)電成本的持續(xù)降低，世界銀行宣布撤回對(duì)科索沃計(jì)劃的500兆瓦煤電廠的資金支持。該發(fā)電廠是世界銀行考慮融資的最后一個(gè)煤炭項(xiàng)目，這意味著世界銀行已經(jīng)完全退出化石燃料投資�！翱扑魑謸碛惺澜缟系谖宕蠛置簝�(chǔ)量，其大部分電力來(lái)自兩座老化的燃煤電廠。我們做出了一個(gè)非常堅(jiān)定的決定就是不再推進(jìn)燃煤電廠，因?yàn)榭稍偕�能源現(xiàn)在已經(jīng)低于煤炭成本。”世界銀行發(fā)言人FrederickJones表示。

　　近年來(lái)，全球各國(guó)政府對(duì)碳排放的重視提高，這使碳排放指標(biāo)偏高的煤炭被擠到懸崖邊。在看不到前景的情況下，不管是煤炭行業(yè)內(nèi)部還是投行方面，對(duì)于煤炭行業(yè)未來(lái)都表示了絕望。根據(jù)倫敦咨詢公司數(shù)據(jù)顯示，2017年全球煤炭交易量下滑了三分之一以上，這是二十年來(lái)最大的下滑。

　　標(biāo)準(zhǔn)普爾金屬及礦業(yè)分析師ChizaVitta表示：“每個(gè)行業(yè)都會(huì)經(jīng)歷興盛時(shí)期和不景氣時(shí)期，并循環(huán)往復(fù)。但這種循環(huán)也有盡頭，而煤炭行業(yè)目前的衰退就是永久性的�！卑闹蘖ν氐V業(yè)集團(tuán)是全球最大的資源開(kāi)采和礦產(chǎn)品供應(yīng)商之一，也是世界三大鐵礦石供應(yīng)商之一。但2014年以來(lái)累計(jì)出售煤炭資產(chǎn)超過(guò)80億美元，已經(jīng)完成全部煤炭資產(chǎn)剝離，退出全球煤炭市場(chǎng)。不僅如此，全球投資者也紛紛開(kāi)始撤離煤炭市場(chǎng)。

　　挪威的主權(quán)財(cái)富基金不投資于煤炭銷售額占比超30%的公司，而英國(guó)國(guó)教會(huì)則將其限制在10%。2016年，美國(guó)摩根大通銀行也表示將不會(huì)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家煤燃料火力發(fā)電廠進(jìn)行投資，這一決定很快就被其他美國(guó)銀行效仿，也紛紛作出類似表態(tài)。

　　煤炭產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提升

　　去年以來(lái)，國(guó)際煤炭巨頭企業(yè)嘉能可和兗州煤業(yè)競(jìng)購(gòu)澳洲煤礦使得全球煤炭資源集中度進(jìn)一步提升。2018年3月，嘉能可以17億美元價(jià)格收購(gòu)力拓集團(tuán)位于澳大利亞的海爾克里克煤礦和瓦萊里婭煤礦業(yè)務(wù)一半股權(quán)，并與兗煤澳洲公司達(dá)成了合資經(jīng)營(yíng)協(xié)議。在競(jìng)爭(zhēng)公司紛紛退出煤炭行業(yè)后，嘉能可將進(jìn)一步主導(dǎo)煤炭市場(chǎng)。

　　作為世界上最主要的動(dòng)力煤出口商，嘉能可收購(gòu)海爾克里克煤礦后其在冶金煤市場(chǎng)中也會(huì)占據(jù)更大的份額。嘉能可在一份公告中表示，本次收購(gòu)包含力拓在海爾克里克煤礦82%的股份以及瓦萊里亞煤礦項(xiàng)目71.2%的股份。ChizaVitta表示：“此次嘉能可和兗州煤業(yè)競(jìng)購(gòu)澳洲煤礦，雙方主要是為了提高產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�發(fā)展，增加煤炭市場(chǎng)價(jià)格話語(yǔ)權(quán)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，抵御大宗商品大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。”今年以來(lái)，我國(guó)也將提高產(chǎn)業(yè)集中度和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力作為能源工作的重要抓手，國(guó)家發(fā)展改革委等12個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)煤炭企業(yè)兼并重組轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見(jiàn)》，明確堅(jiān)持以市場(chǎng)主導(dǎo)、企業(yè)主體和政府支持相結(jié)合的方式，把兼并重組和淘汰落后產(chǎn)能、化解過(guò)剩產(chǎn)能相結(jié)合，推動(dòng)煤炭上下游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，不斷提高產(chǎn)業(yè)集中度和優(yōu)化生產(chǎn)力布局。

　　神華和國(guó)電的合并對(duì)我國(guó)提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度具有積極意義，在能源界備受矚目。合并后的國(guó)家能源投資集團(tuán)集世界最大煤炭生產(chǎn)商、最大火力發(fā)電商、最大可再生能源發(fā)電商、最大煤制油和煤化工公司于一身，集團(tuán)8個(gè)板塊中有4個(gè)居世界第一。面對(duì)多個(gè)世界第一，國(guó)家能源投資集團(tuán)總經(jīng)理凌文表示：“我們國(guó)家的煤世界第一多，占了全球產(chǎn)量的一半，但國(guó)家能源集團(tuán)合并完只占到15%，集中度依然還不夠，像國(guó)家能源集團(tuán)這種體量，實(shí)際上這個(gè)比例需要再高一點(diǎn)，才更安全。”

　　新興市場(chǎng)需求增速大幅高于發(fā)達(dá)國(guó)家

　　當(dāng)今世界，亞太、歐洲、北美是煤炭的主要生產(chǎn)地區(qū)，同樣也是煤炭的主要消費(fèi)地區(qū)，這些地區(qū)遍布了世界上主要的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興經(jīng)濟(jì)體，但兩者在煤炭消費(fèi)特點(diǎn)上有明顯差異。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體已進(jìn)入后工業(yè)化時(shí)代，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)高能耗的重工業(yè)依賴逐步減少，加之電力生產(chǎn)向綠色清潔方向轉(zhuǎn)變，因此發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)煤炭的需求強(qiáng)度呈下降趨勢(shì)。

　　近日，荷蘭宣布將從2030年起禁止使用煤炭發(fā)電，并要求國(guó)內(nèi)兩家已運(yùn)營(yíng)多年的煤電廠必須在2024年底前關(guān)閉，三家全新的煤電廠也必須在2029年底前關(guān)閉。隨著氣候變化《巴黎協(xié)定》的簽署，實(shí)施清潔能源轉(zhuǎn)型、新建可再生能源發(fā)電項(xiàng)目成為大勢(shì)所趨。為減少溫室氣體排放，不少歐洲國(guó)家紛紛為限制或禁止煤炭發(fā)電設(shè)定時(shí)間表。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2005年以來(lái)，歐洲十大發(fā)電企業(yè)由化石燃料構(gòu)成的裝機(jī)中，設(shè)備利用水平下降了14%，每兆瓦裝機(jī)容量的年?duì)I收實(shí)際降幅已經(jīng)超過(guò)了40%，同時(shí)，發(fā)電企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)不佳，信用評(píng)級(jí)也在下跌。與之相反，隨著美國(guó)和歐洲煤炭使用量的降低，煤炭向東的轉(zhuǎn)移正在加速。新興經(jīng)濟(jì)體正處于快速發(fā)展的重工業(yè)階段，煤炭是更受青睞的發(fā)電來(lái)源，以印度、越南、以及印尼等國(guó)家為主的煤炭消費(fèi)量有望繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，越南目前在建燃煤電廠達(dá)10635兆瓦，已投產(chǎn)14971兆瓦；馬來(lái)西亞在建燃煤電廠2600兆瓦，已投產(chǎn)11008兆瓦；巴基斯坦在建燃煤電廠3190兆瓦，已投產(chǎn)2450兆瓦；菲律賓在建燃煤電廠4581兆瓦，已投產(chǎn)7206兆瓦。