全國(guó)水泥均價(jià)保持上漲趨勢(shì)，下游需求環(huán)比持續(xù)提升。分析人士認(rèn)為，近期發(fā)改委集中批復(fù)多個(gè)鐵路項(xiàng)目，預(yù)示著年末鐵路投資將進(jìn)入加速階段，將對(duì)水泥需求有較好提振作用。

　　數(shù)字水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周全國(guó)水泥均價(jià)環(huán)比再漲0.23%。其中，江西、江蘇、湖南和廣西等地水泥價(jià)格上調(diào)10-25元/噸，陜西和甘肅局部地區(qū)下調(diào)10-20元/噸。目前來(lái)看，華東和中南兩區(qū)域市場(chǎng)供需情況最好，企業(yè)發(fā)貨量普遍恢復(fù)到八成以上，其中江西、安徽、湖南三地在區(qū)域中領(lǐng)漲，目前三地高標(biāo)水泥均價(jià)已較9月初分別上漲17%、15%和13%。

　　庫(kù)存方面，上周全國(guó)水泥庫(kù)存69.4%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，全國(guó)熟料庫(kù)存67.0%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。各區(qū)域中，華東、中南水泥庫(kù)存繼續(xù)下降，東北則小幅上升。停窯檢修情況，環(huán)太湖區(qū)域計(jì)劃月內(nèi)熟料限產(chǎn)20%，部分廠家已經(jīng)完成計(jì)劃。浙江其余區(qū)域計(jì)劃從10月20日到11月10日，熟料限產(chǎn)30%。四川各條熟料線計(jì)劃四季度停窯15 天。新疆熟料線將從今年11月1日到明年3月1日全部停窯。

　　近期發(fā)改委在數(shù)天內(nèi)批復(fù)多條鐵路項(xiàng)目，總投資額超兩千億元，年末鐵路項(xiàng)目建設(shè)速度明顯加快。10月18日，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)了大理至瑞麗鐵路、遼寧錦州港至內(nèi)蒙古白音華鐵路、玉溪至磨憨鐵路項(xiàng)目，總項(xiàng)目投資額為958.78億元。而在幾天前，發(fā)改委才批復(fù)了3個(gè)鐵路項(xiàng)目，分別為黔江至張家界至常德鐵路、新建柳州至梧州鐵路和鄭州至萬(wàn)州鐵路。其中，鄭萬(wàn)鐵路計(jì)劃投資額高達(dá)974.3億元，另兩個(gè)項(xiàng)目投資額均超過(guò)100億元。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，截至8月份鐵總已經(jīng)完成4050億元的固定資產(chǎn)投資，而鐵路投資一向是下半年尤其是三季度之后開(kāi)始發(fā)力，因此年內(nèi)完成8000億元計(jì)劃投資有可能超額完成。10月21日公布的最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也部分印證了上述觀點(diǎn)，數(shù)據(jù)顯示，1月至9月鐵路運(yùn)輸業(yè)投資同比增長(zhǎng)25.1%，增速較前8個(gè)月大幅提高4.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　在水泥需求中，鐵路等基建投資占到了30%以上，這部分水泥需求的集中釋放，將彌補(bǔ)房地產(chǎn)投資低迷帶來(lái)的需求下降風(fēng)險(xiǎn)。另外，基建工程普遍使用高標(biāo)水泥并對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，這使得行業(yè)龍頭企業(yè)及區(qū)域重點(diǎn)企業(yè)能憑借自身品牌優(yōu)勢(shì)獲得更多訂單，并對(duì)盈利產(chǎn)生積極影響。

　　公司方面，江西水泥為江西省水泥龍頭企業(yè)，市場(chǎng)占有率超過(guò)20%，隨著江西省出臺(tái)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方案，鼓勵(lì)支持企業(yè)兼并重組，未來(lái)公司市場(chǎng)占有率有望繼續(xù)提升。上峰水泥近日公告擬收購(gòu)亞?wèn)|水泥70%股權(quán)，這將明顯提升公司在華東市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。另外，今年5月控股股東大幅增持公司股份，顯示對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心。

    來(lái)源：上海證券報(bào)