全國水泥價格穩(wěn)步上升趨勢將得到確立。據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，全國水泥均價已連續(xù)三周小幅上漲，上周漲幅0.5%，幅度較前兩周略有擴(kuò)大。其中，江蘇南京水泥價格大幅上調(diào)30元/噸，吉林長春、上海、云南昆明等地低標(biāo)袋裝水泥上調(diào)10元/噸。全國水泥庫容比為68.8%，環(huán)比下降0.8個百分點，全國熟料庫存為64.1%，環(huán)比下降1.1個百分點，華東等大部分地區(qū)庫存持續(xù)下降。

　　業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，由于一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體處于偏弱狀態(tài)，GDP增速滑落至7.5%以下將成為大概率事件。二季度穩(wěn)增長將是主旋律，鐵路、公路等基建投資、各地保障房建設(shè)、棚戶區(qū)改造提速，進(jìn)而帶動水泥等建材需求在二季度出現(xiàn)明顯增長。

　　4月2日，國務(wù)院常務(wù)會議再度聚焦穩(wěn)增長措施，提出研究擴(kuò)大小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實施范圍，部署進(jìn)一步發(fā)揮開發(fā)性金融對棚戶區(qū)改造的支持作用，確定深化鐵路投融資體制改革、加快鐵路建設(shè)的政策措施。3月37日，交通運輸部公布的前兩個月投資數(shù)據(jù)顯示，鐵路、公路等基建投資增長較快。其中，鐵路建設(shè)完成投資427億元，同比增長13.6%，公路建設(shè)完成投資1004億元，同比增長28.8%。3月24日財政部印發(fā)《中央財政城鎮(zhèn)保障性安居工程專項資金管理辦法》，專項資金包括中央財政對廉租房、公租房和城市棚戶區(qū)改造三項補(bǔ)助資金，今年共計1158億元，比去年執(zhí)行資金數(shù)額增長了14.3%。由于從投資到帶動水泥等建材需求有數(shù)月的滯后，因此，二季度水泥需求增速將會較前兩月2.4%（同比增長）明顯加快。

　　水泥行業(yè)風(fēng)向標(biāo)華東水泥價格向上攀升。其中，江蘇南京水泥價格如期上調(diào)30元/噸，同時蘇南熟料價格小幅上調(diào)10-15元/噸，沿江龍頭企業(yè)則針對江蘇熟料統(tǒng)銷價上調(diào)20元/噸。江西因雨水減少需求恢復(fù)，贛州和九江價格上調(diào)10元/噸，現(xiàn)九江一帶庫存下降較快在40%左右，贛州地區(qū)適中在50%-60%。安徽合肥粉磨企業(yè)已開始執(zhí)行減排停產(chǎn)計劃，后期巢湖被限產(chǎn)的概率也較大。原合肥市售價較低的水泥企業(yè)，已小幅上調(diào)水泥價格10元/噸，巢湖企業(yè)后期也有計劃上調(diào)水泥和熟料價格。

　　其他區(qū)域中，西南地區(qū)價格繼續(xù)小漲，西北蘭州地區(qū)重點工程項目水泥需求價穩(wěn)量增，華北由于過剩產(chǎn)能退出龍頭企業(yè)出貨量同比大增。

　　鑒于目前華東、華北等區(qū)域供需結(jié)構(gòu)好于預(yù)期及未來需求增長較為明確，二季度水泥行業(yè)有望出現(xiàn)量價齊升的局面。上市公司中，華新水泥(600801,股吧)、冀東水泥(000401,股吧)、巢東股份(600318,股吧)、祁連山(600720,股吧)等域龍頭企業(yè)的二季度盈利值得期待。