二、未來行業(yè)供需平衡分析
2.1、“多箭”齊發(fā)，供給端將明顯改善
　　至2013年底，青海全省共有水泥企業(yè)16家，水泥產(chǎn)能約2048萬噸左右，其中落后產(chǎn)能200萬噸；水泥生產(chǎn)線共有26條，其中新型干法水泥生產(chǎn)線15條，累計熟料產(chǎn)能1358萬噸。
　　在新增產(chǎn)能方面，據(jù)中國水泥網(wǎng)信息，目前省內(nèi)僅有青海鹽湖海納化工有限公司位于西寧市湟中縣1條2500t/d的在建生產(chǎn)線，水泥年產(chǎn)能100萬噸，預(yù)計將會在2014年點火投產(chǎn)。青海省經(jīng)信委表示青海原則上將不再審批新建水泥生產(chǎn)線項目。
　　在淘汰落后產(chǎn)能方面，從2006至2013年10月底，8年時間青海累計淘汰落后產(chǎn)能693萬噸，其中在2013年計劃淘汰10萬噸。貫徹國家化解產(chǎn)能過剩的部署，堅決淘汰落后產(chǎn)能，也成為了青海省政府的重要工作內(nèi)容，在省第十二屆人代會第三次會議上，指出力爭在2014年內(nèi)淘汰32.5標(biāo)號水泥50%的產(chǎn)能，顯示了地區(qū)政府淘汰落后產(chǎn)能的決心和力度。此項政策也積極響應(yīng)2014年1月公布的GB175《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿。
　　青海省結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)實際發(fā)展情況，2013年已經(jīng)出臺了《關(guān)于加快我省水泥行業(yè)兼并重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整實施方案》，推動水泥行業(yè)兼并中重組，以提高行業(yè)競爭力和產(chǎn)業(yè)集中度。按照《方案》要求，到2014年底，全省水泥企業(yè)要全部完成余熱發(fā)電（余熱利用）、脫硝、粉塵捕集技術(shù)改造，進(jìn)一步強化氮氧化物等主要污染物排放和能源、資源單耗指標(biāo)約束，對整改不達(dá)標(biāo)的水泥生產(chǎn)線堅決予以淘汰。嚴(yán)苛的排污新標(biāo)準(zhǔn)將倒逼那些生產(chǎn)工藝和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)落后的水泥企業(yè)，這將對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能落后的水泥企業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。
　　在外省水泥流入方面，靠近青海較近的甘肅對青海海東地區(qū)的水泥市場影響較大。甘肅最大的水泥企業(yè)是甘肅祁連山水泥有限公司，地處青海西寧和甘肅之間的民和祁連山為其下屬公司，為保證民和祁連山水泥在青海水泥市場的正常銷售，從甘肅越界銷售到青海的祁連山水泥有限。此外，甘肅近年來水泥市場較好，尤其是蘭州新區(qū)的大力建設(shè)產(chǎn)生了大量的水泥需求，而周邊其他水泥企業(yè)進(jìn)入青海市場的機會較小，且長遠(yuǎn)距離的運輸使其進(jìn)入青海市場之后，市場競爭力將明顯弱化。
2.2、投資繼續(xù)發(fā)力，拉動有效需求增長
　　根據(jù)1997年至2013年青海的水泥產(chǎn)量與其固定資產(chǎn)投資的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，做回歸分析，發(fā)現(xiàn)兩者存在較為顯著的正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為0.9941，說明固定資產(chǎn)投資對水泥產(chǎn)量有著非常大的影響，固定資產(chǎn)投資對水泥產(chǎn)量的影響為0.741，即固定資產(chǎn)投資增加1億元，水泥產(chǎn)量增加0.741萬噸。

圖6：青海省的水泥產(chǎn)量與固定資產(chǎn)投資散點圖
 

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　青海省“十二五”規(guī)劃指出在“十二五”期間GDP將年均增長12%，五年累計全社會固定資產(chǎn)投資達(dá)到9000億元。2011、2012和2013年的GDP年增速分別為13.50%、12.30%和10.8%，2011和2012年分別已完成全社會固定資產(chǎn)投資1435.58億元、1883.42億元，2013年完成固定資產(chǎn)投資2404億元，增長25.2%。根據(jù)《2014年青海省政府工作報告》，青海省2014年預(yù)期生產(chǎn)總值增長10.5%左右，全社會固定資產(chǎn)投資增長20%。2014和2015年青海省適度下調(diào)GDP、固定資產(chǎn)投資等預(yù)期指標(biāo)的增幅，主要是出于對發(fā)展質(zhì)量和效益的更高要求，預(yù)期2014和2015年區(qū)域內(nèi)的固定資產(chǎn)投資增速可維持在25%和24%左右。由此，可測算出2014和2015年當(dāng)?shù)氐乃�泥預(yù)期需求量，具體見下表。預(yù)計2014、2015年青海省的水泥需求約為2200和2706萬噸，增速分別約為23.06%和23.11%，增速較前些年雖略有回落，但仍能以23%以上的增速保持高位增長，此增速仍將位于西北五個�。▍^(qū)）的前列。

表3：2014-2015年青海省水泥需求預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院      注：標(biāo)E為預(yù)測值

　　水泥需求全部來自固定資產(chǎn)投資，而與水泥需求量密切相關(guān)的固定資產(chǎn)投資主要集中在房地產(chǎn)開發(fā)投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、農(nóng)村建設(shè)三個方面。青海地區(qū)的水泥需求主要是三大部分：房地產(chǎn)占據(jù)26%~30%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占45%~50%，其余為民用市場及其他。
　　2014年力爭房地產(chǎn)投資完成260億元；全省繼續(xù)實施城鄉(xiāng)各類保障性安居工程，加快城鎮(zhèn)棚戶區(qū)、老城區(qū)和城中村改造，新建城鎮(zhèn)保障性住房11萬套，基本建成7.99萬套，努力建立“保障+市場”城鎮(zhèn) 住房供應(yīng)機制。在“十二五”后期乃至更長時間內(nèi)，青海地區(qū)的房地產(chǎn)發(fā)展將與加快城市化進(jìn)程相協(xié)調(diào)，在以西寧為中心的東部城市群、海西城鄉(xiāng)一體化、重點城鎮(zhèn)建設(shè)及新區(qū)開發(fā)發(fā)展過程中，區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模將有望繼續(xù)持續(xù)穩(wěn)定增長。此外，加快廉租住房、經(jīng)濟(jì)適用房、公共租賃房等保障性住房建設(shè)，加大城鎮(zhèn)、工礦區(qū)棚戶區(qū)改造力度，擴(kuò)大保障性住房覆蓋面，到“十二五”末，基本解決城鄉(xiāng)困難群眾住房問題。
現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系依然是作為發(fā)揮投資拉動作用、提升區(qū)域競爭力的重要領(lǐng)域。“十二五”后期，青海省將繼續(xù)加快實施一批重大基礎(chǔ)設(shè)施項目，為地區(qū)經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)跨越式發(fā)展提供有力支撐。區(qū)域內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重大項目依然是拉動全省水泥需求的主要支撐。在一大批國家及省、地區(qū)重點工程項目的大力推進(jìn)之下，當(dāng)?shù)氐乃�泥消費量將有望保持穩(wěn)定增長。

表4：青海省“十二五”期間規(guī)劃的基建投資大幅增長

資料來源：中國水泥研究院整理

表5：2014年青海省部分重點工程及水泥預(yù)測需求量

資料來源：中國水泥研究院

  從農(nóng)村市場看，需求主要集中在住房建設(shè)上。農(nóng)村的住房建設(shè)需求與農(nóng)村居民人均收入成正比，青海地區(qū)的農(nóng)村居民人均收入居于全國倒數(shù)第三。2014年全省將開工建設(shè)農(nóng)村獎勵性住房4萬戶、農(nóng)村困難群眾危舊房改造2.5萬戶。未來隨著青海農(nóng)村困難群眾危房改造、牧民定居工程以及農(nóng)牧民獎勵性住房建設(shè)的扎實推進(jìn)，青海地區(qū)的農(nóng)村市場水泥需求將成為亮點之一。

2.3、供需平衡格局將改寫，或進(jìn)入短缺期
　　隨著區(qū)域內(nèi)新增產(chǎn)能的有效控制、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)苛和落后產(chǎn)能淘汰加碼，水泥供給端將會明顯收縮。隨著未來青海經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)大力發(fā)展，地區(qū)水泥的有效需求將隨之出現(xiàn)快速增長。預(yù)計在2014和2015年青海地區(qū)的水泥供需平衡狀況有望從當(dāng)前的基本平衡階段進(jìn)入到供給緊張甚至?xí)簳r的短缺狀態(tài)，這其中西藏地區(qū)的部分水泥需求尚且還不包含在內(nèi)。在未來青海地區(qū)的水泥供需格局將改變，區(qū)域水泥供需或?qū)⑦M(jìn)入暫時短缺時期，地區(qū)水泥企業(yè)將迎來一番新景象。

表6：2013-2015年青海的水泥供需平衡情況

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院     注：標(biāo)E為預(yù)測值

三、區(qū)域水泥市場競爭格局
3.1、地區(qū)水泥市場分布格局：以西寧和海東為重點
　　當(dāng)前，青海全省在26條水泥生產(chǎn)線中新型干法水泥生產(chǎn)線占15條，累計熟料產(chǎn)能約1358萬噸，折合水泥產(chǎn)能1765.4萬噸，新型干法水泥產(chǎn)能占全省總產(chǎn)能的86.20%。全省7家水泥企業(yè)擁有這7條生產(chǎn)線，其中水泥年產(chǎn)能在200萬噸以上的有6家，合計產(chǎn)能1400萬噸，占全省水泥總產(chǎn)能的68.36%。
　　青海省努力將水泥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展相協(xié)調(diào)，使水泥產(chǎn)業(yè)為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展作出充分的貢獻(xiàn)。全省新型干法熟料產(chǎn)能主要集中在西寧市和海東地區(qū)，分別占比約39.51%和37.66%。西寧市的水泥企業(yè)主要分布在大通縣和湟中縣，以湟中縣為主要生產(chǎn)基地；互助縣和樂都區(qū)是海東地區(qū)的主要水泥熟料生產(chǎn)基地。這主要當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分，西寧是青海省的經(jīng)濟(jì)中心，是全省經(jīng)濟(jì)最具發(fā)展?jié)摿Φ牡胤�，在快速�?jīng)濟(jì)的發(fā)展和地方建設(shè)過程中對水泥的需求不言而喻；海東市是距離西寧市區(qū)最近的地區(qū)，在西寧發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的輻射范圍之內(nèi)，海東也隨之加快發(fā)展，未來在以西寧為中心的東部城市群建設(shè)之下，兩地水泥需求前景可期。當(dāng)?shù)馗魉�泥企業(yè)也正是看好區(qū)域市場的發(fā)展?jié)摿Γ�紛紛早已在此�?zhàn)略布局設(shè)廠建線。此外，海西州的新型干法熟料產(chǎn)能也約有232.5萬噸，占比17.12%，主要分布在海西州重點發(fā)展的地區(qū)格爾木和德令哈，在海西城鄉(xiāng)一體化建設(shè)過程中正是以這兩個地方為中心，未來格爾木是我國西部重要交通樞紐、電力樞紐和資源加工轉(zhuǎn)換中心，德令哈是新型高原綠洲城市和資源加工基地。海南州僅有1條新型干法生產(chǎn)線位于共和縣內(nèi)的恰卜恰工業(yè)發(fā)展區(qū)內(nèi)。

表7：2013年青海各地區(qū)新型干法熟料產(chǎn)能分布情況

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

圖8：青海省各地區(qū)新型干法熟料產(chǎn)能占比情況
 

數(shù)據(jù)來源：中國水泥研究院

3.2、水泥企業(yè)競爭格局：齊聚西寧主力市場
　　目前，青海水泥市場的企業(yè)競爭格局已基本形成，互助金圓水泥及分子公司、祁連山水泥、鹽湖海納化工以及金鼎水泥四家水泥企業(yè)的產(chǎn)能占全省的66.90%。大型水泥企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，對提高市場競爭力、控制力與加快水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，起到了強有力地推動作用。區(qū)域內(nèi)企業(yè)競爭也更加趨于理性，行業(yè)集中度不斷提高。

表8：青海主導(dǎo)水泥企業(yè)的熟料產(chǎn)能及銷售市場

資料來源：中國水泥研究院

　　（1）互助金圓水泥及分子公司
　　青�；ブ�金圓水泥及民和水泥分公司、青海宏揚水泥均為金圓控股集團(tuán)在青海水泥市場的控股分子公司。根據(jù)中國水泥網(wǎng)資料顯示，青�；ブ�金圓水泥及分子公司為青海省內(nèi)水泥產(chǎn)能最大的企業(yè)，現(xiàn)在公司擁有3條新型干法熟料生產(chǎn)線，其中海東互助縣有2條和海西格爾木1條，分別用熟料產(chǎn)能279萬噸和155萬噸，合計熟料產(chǎn)能434萬噸，。
公司在省內(nèi)最大的水泥消費市場西寧市周邊和格爾木地區(qū)布局建線，區(qū)域優(yōu)勢顯著。從市場銷售來看，互助金圓水泥及分子公司在青海水泥市場的占比可達(dá)35%左右，牢牢占據(jù)著區(qū)域市場的龍頭地位。其中，互助金圓水泥的區(qū)域市場主要在海東地區(qū)、西寧地區(qū)、海西及西藏地區(qū)，青海互助金圓離西寧市區(qū)4公里，在西寧市及海東市場的地理位置優(yōu)勢突出，加上其在成本控制和生產(chǎn)技術(shù)等方面所形成的競爭優(yōu)勢，穩(wěn)固地把控著西寧及海東水泥市場，區(qū)域市場占比可達(dá)30%左右，其區(qū)域市場龍頭的地位難以撼動。
　　金圓公司在大力推行“擴(kuò)大既有地區(qū)水泥產(chǎn)能，拓展新的發(fā)展區(qū)域”的戰(zhàn)略指引下，在青海省第二大城市格爾木建立了青海宏揚水泥有限公司，為其“西北”戰(zhàn)略中的一座橋頭堡，是青海西北部規(guī)模最大的水泥企業(yè)，在海西地區(qū)可以占到約50%左右的市場份額，顯示了其強大的市場話語權(quán)。此外，宏揚水泥業(yè)是青海省離西藏自治區(qū)最近的一家水泥企業(yè)，位于青藏公路上，其便利的交通運輸條件為其進(jìn)入供給短缺的西藏市場形成了獨特的地理優(yōu)勢。
　　（2）青海祁連山水泥
　　青海省是中材集團(tuán)西北戰(zhàn)略的一個重要省份，中材祁連山通過近幾年的增資、并購等方式對區(qū)域水泥產(chǎn)能進(jìn)行了整合，進(jìn)一步提高青海水泥產(chǎn)業(yè)的集中度。目前，青海祁連山水泥已成為青海省內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模第二大的水泥企業(yè)，擁有民和祁連山水泥、青海祁連山水泥兩家子公司，擁有2條2500t/d和1條5000t/d的新型干法生產(chǎn)線，合計熟料產(chǎn)能310萬噸。祁連山水泥的新型干法水泥熟料生產(chǎn)線配套建設(shè)純低溫余熱發(fā)電裝置，對已建干法水泥生產(chǎn)線進(jìn)行了消納電石渣的改造。公司為推動青海省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)程，實現(xiàn)水泥產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級做出了較大的貢獻(xiàn)。
　　民和祁連山處于青海和蘭州的交接處，毗鄰窯街煤電集團(tuán)，地理位置非常優(yōu)越，水泥可以運輸往蘭州或者西寧銷售，市場具有相當(dāng)?shù)撵`活性。湟中縣祁連山立足于西寧市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和湟中縣循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建有2500t/d和5000t/d生產(chǎn)線各1條，其銷售市場主要面向西寧城區(qū)、海南地區(qū)以及玉樹等地區(qū)，占西寧和海東25%左右的市場份額。
　�。�3）鹽湖海納化工
　　青海鹽湖海納化工有限公司是青海鹽湖工業(yè)集團(tuán)股份有限公司的全資子公司。青海鹽湖海納化工有限公司聚氯乙烯一體化項目是甘河工業(yè)園區(qū)重點建設(shè)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范項目之一。該項目將充分利用石灰石和鹽湖資源，以生產(chǎn)燒堿、電石為主線，進(jìn)而生產(chǎn)聚氯乙烯、水泥等產(chǎn)品，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)原料、產(chǎn)品和廢棄物的綜合循環(huán)利用。
一期工程已于2012年上半年全部建成，其中1條5000t/d水泥熟料生產(chǎn)線于2011年7月公司投入生產(chǎn)，規(guī)劃的二期1條2500t/d暫未建成。鹽湖海納其主要銷售市場為西寧城區(qū)、青海海南區(qū)與青海玉樹等地區(qū)，與祁連山水泥在同一市場區(qū)域，兩家企業(yè)在同一市場展開激烈的競爭，其占西寧水泥市場約10%左右的市場份額。
通過鹽湖海納化工有限公司的循環(huán)經(jīng)濟(jì)項目，鹽湖集團(tuán)在西寧地區(qū)形成了一個優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)群，使集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、市場綜合競爭力、企業(yè)聲譽及社會影響力進(jìn)一步擴(kuò)大提升。
　　（4）青海金鼎水泥
　　青海金鼎水泥有限公司成立于2009年3月28日，是以遼寧省大連金山水泥有限公司和河北省秦皇島富盈電力燃料有限公司為投資主體的股份有限公司，是海東樂都縣政府招商引資重點項目之一。
公司先后投資5.2億元，在樂都縣雨潤鎮(zhèn)漢莊村建設(shè)兩條2500t/d熟料新型干法水泥生產(chǎn)線，年水泥產(chǎn)能可達(dá)240萬噸，占地面積為383畝。該水泥生產(chǎn)線采用目前國內(nèi)先進(jìn)的新型干法窯外分解生產(chǎn)工藝，具有生產(chǎn)自動化程度高、環(huán)境污染小、能源消耗低、產(chǎn)品質(zhì)量好的特點。廠址距樂都縣城14公里，在魯大復(fù)線北側(cè)1.5公里，距迭爾溝石灰石礦山7公里，交通十分便利。金鼎水泥以西寧城區(qū)、海東等地區(qū)為其主要的市場區(qū)域，占西寧和海東約15%左右的市場份額。
　　目前，公司將進(jìn)一步加大投資力度，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，大力發(fā)展水泥加工制品業(yè)，實現(xiàn)以原材料制造業(yè)為主向大力發(fā)展加工制品業(yè)為主轉(zhuǎn)型，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展預(yù)拌砂漿、預(yù)拌混凝土、水泥制品、建筑集料等，成為全省特征水泥生產(chǎn)基地 。

圖7：2012年青海地區(qū)農(nóng)村居民人均收入居全國尾部
 

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中國水泥研究院

　　此外，目前與青海毗鄰的西藏水泥需求存在每年約200萬噸缺口，而青海是周邊各地區(qū)中輸送最為便利的地區(qū)，這就為消化青海地區(qū)的水泥產(chǎn)量提供一個良好的契機。根據(jù)《2014年西藏自治區(qū)政府工作報告》均顯示，2014年西藏區(qū)域內(nèi)的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)，如開工建設(shè)拉林鐵路，八一到米林機場專用公路等一大批重點工程。另外，還有與中國相鄰的尼泊爾、印度等因國內(nèi)發(fā)展較快，水泥需求量上升較快，青海的部分水泥還可以出口到這些國家。