一、十一月份全球區(qū)域市場運行特點及分析

　　1、歐洲市場窄幅盤整

　　11月份，歐洲市場整體走出疲軟格局。盡管歐洲需求依舊疲軟，但是鋼廠將提價定于明年一季度，在11月中旬歐洲鋼廠宣布將上調(diào)明年一季度出貨板卷價格30-40歐元，受此影響歐洲板卷價格呈現(xiàn)略強的上漲勢頭。從全月實際成交來看，11月份歐洲市場基本上還處于盤整格局，市場價格呈現(xiàn)漲跌不一局面，但是與10月份跌幅相比，已經(jīng)顯著止跌企穩(wěn)。11月底，歐盟鋼廠的熱卷、冷板、鍍鋅板價格分別為591、720、706美元，比10月份分別回落8美元、3美元、3美元，而德國市場的冷板和鍍鋅板價格則上漲了10美元(詳見表1)。11月底，意大利瑪莎嘉麗宣布扁平材提價30歐元。不過，今年歐洲板卷市場買家補庫建庫提早結(jié)束，大部分買家已在9、10月份預(yù)訂了大量明年一季度的板卷�？紤]到明年2、3月需求相對較弱，對于鋼廠提價，買家多持觀望態(tài)度，預(yù)計12月份歐洲扁平材以穩(wěn)中趨漲為主。

　　11月份歐洲長材市場基本平穩(wěn)，整體處于盤整階段。11月上旬，受需求持續(xù)疲軟影響，歐洲大中型材價格下跌10歐元。由于接近年底市場需求不佳，貿(mào)易商多保持較低的庫存，部分庫存水平在30天左右。中下旬之后，歐洲螺紋鋼價格開始呈現(xiàn)分化走勢，德國市場略漲，法國等地保持平穩(wěn)。而到了月底，歐洲扁平材市場整體上漲勢頭開始變得明顯，南歐當?shù)芈菥�價格上漲10-15歐元(14-20美元)，西班牙、意大利和葡萄牙等國12月發(fā)貨螺紋鋼價格漲至480-490歐元(交貨價)，網(wǎng)用線材價格上漲10歐元至485-495歐元(交貨價)。不過，當?shù)厥袌鲂枨筝^弱，成交清淡。鋼廠試圖上調(diào)中型材價格，12-1月發(fā)貨資源上漲5歐元，但尚未被市場接受。由于年底降庫存，市場不確定性增加，未來中型材價格走勢仍不明朗。預(yù)計12月份歐洲長型材市場以盤整為主。

　　2、北美市場強勁上漲

　　11月份，美國市場強勢上漲。月初，隨著美國鋼廠一再堅持較高報價，扁平材價格緩慢上漲。鑒于美國板卷市場基本條件已發(fā)生改變，接近年底鋼廠供應(yīng)愈加緊張、交貨期已延長到明年，同時，廢鋼價格上漲致成本增加，美國鋼廠陸續(xù)展開了新一輪提價，其中加利福尼亞鋼鐵工業(yè)公司上旬率先宣布上調(diào)薄板價格40-60美元。11月份美國熱卷、冷板、鍍鋅板出廠價分別上漲16美元、11美元、11美元，升至744美元、860美元、970美元(詳見表2)。不過，由于薄板價格持續(xù)上漲，進口壓力也開始逐步增加。如果鋼廠提價全部被市場接受，國內(nèi)薄板與進口資源之間的價差甚至將達到100美元以上，因此，明年上半年美國薄板市場可能面臨較大進口壓力。不過短期內(nèi)，進口資源威脅并不明顯，美國市場強勁上漲的勢頭短期內(nèi)仍將延續(xù)。

　　11月份，隨著廢鋼價格的逐步攀升以及供求關(guān)系的逐步改變，美國鋼廠也開始上調(diào)長材價格，從而推動美國長材市場穩(wěn)步上漲。美國鋼廠在10月份宣布上調(diào)長材價格，但當時并未被市場接受，在較高價位的成交較少。11月初蓋爾道長材北美公司率先上調(diào)螺紋鋼、型鋼以及小型材價格20美元，線材提價30美元。月中，鋼動態(tài)公司、紐柯鋼公司及商業(yè)金屬公司相繼宣布螺紋鋼和小型材分別提價10美元和20美元。加上10月中旬提價10美元，螺紋鋼共計提價20美元。經(jīng)過美國鋼廠10、11月兩輪提價，紐柯鋼公司、商業(yè)金屬公司及鋼動態(tài)公司對螺紋鋼提價累計達20美元，蓋爾道長材北美公司螺紋鋼共計提價30美元。貿(mào)易商已經(jīng)接受部分漲幅，后期考慮到明年美國建筑工程將增加，貿(mào)易商對需求回升的預(yù)期將推動螺紋鋼價格繼續(xù)上漲。

　　3、亞洲市場盤整趨漲

　　11月份，亞洲扁平材市場整體盤整趨漲。中國國內(nèi)鋼材市場價格開始呈現(xiàn)小幅回升特征。據(jù)中國國內(nèi)鋼價指數(shù)顯示，11月份中國國內(nèi)鋼材價格指數(shù)比10月份回升0.8%，升至138.7點，主要由長材市場價格回升所致。中國市場價格是亞洲市場價格的風向標，因此，中國鋼材價格的回升，將會對后期亞洲市場產(chǎn)生積極的推動作用。在印度，熱卷需求持續(xù)低迷，各大鋼廠12月份出廠價或保持不變，預(yù)計明年1月價格將回升。11月下旬印度熱鍍鋅出口價上漲15美元，主要得益于美國買家補庫建庫致需求顯著增加，到美國報850-860美元(CFR)，明年1月份發(fā)貨。在日本，鋼廠開始陸續(xù)上調(diào)鋼材價格。11月上旬JFE鋼公司將上調(diào)熱卷、冷卷及涂油卷價格3000-5000日元，僅針對現(xiàn)貨買家和二級經(jīng)銷商，不含長期合同客戶。提價后目標價格約6.5萬日元。11月中旬，東京制鋼宣布上調(diào)12月扁平材出廠價2000日元，隨后經(jīng)銷商亦上調(diào)厚板價格約2000日元。鑒于鋼廠供應(yīng)緊張，厚板交貨期延長至3個月以上，經(jīng)銷商預(yù)計漲幅將很快被市場吸收。在韓國，熱卷現(xiàn)貨價格走弱，主流成交價比10月份下跌1-2萬韓元(9-18美元)，主要是受到來自中國的進口熱卷報價較低造成的壓力。不過后期隨著中國市場價格的回升，韓國市場也有望轉(zhuǎn)而上漲(詳見表3)。

　　11月份亞洲長材市場繼續(xù)呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面。在韓國，由于廢鋼價格上漲和電價升高致鋼企成本增加，現(xiàn)代鋼鐵、東國制鋼宣布將上調(diào)螺紋鋼、型鋼國內(nèi)售價3萬韓元(28美元)，從12月2日起執(zhí)行。提價后，現(xiàn)代鋼鐵SD400螺紋鋼國內(nèi)售價76萬韓元，H型鋼基價87萬韓元。在日本，東京制鋼宣布上調(diào)12月建筑用型鋼、螺紋鋼、角鋼、槽鋼及鋼板樁等出廠價3000日元，提價后，規(guī)格為16-25mm的螺紋鋼出廠價6.3萬日元，規(guī)格為148×100的H型鋼出廠價7.9萬日元。由于日本廢鋼市場持續(xù)走強，且國內(nèi)建筑需求強勁，預(yù)計提價有望被市場接受。月底東南亞方坯進口市場反彈，越南方坯出口成交價535-537美元(CFR)。臺灣方坯出口成交價漲至542美元(CFR，印尼)，韓國方坯出口成交價541美元(CFR，菲律賓)，中國出口東南亞報價已從510-515美元(CFR)漲至520美元(CFR)。方坯價格上漲主要歸因于廢鋼價格上漲，以及買家急需補充庫存。展望后市，預(yù)計11月份亞洲長材市場將會小幅上漲。

　　二、十二月份國際鋼市將保持堅挺

　　展望12月份，我們認為國際鋼材市場將會保持堅挺。北美市場已經(jīng)擺脫下跌格局轉(zhuǎn)而強勢上漲，美國市場基本條件已發(fā)生改變，接近年底鋼廠供應(yīng)愈加緊張、交貨期已延長到明年，同時，廢鋼價格上漲致成本增加，12月份美國長材市場將會維持漲勢。不過，由于薄板價格持續(xù)上漲，進口壓力也開始逐步增加。如果鋼廠提價全部被市場接受，國內(nèi)薄板與進口資源之間的價差甚至將達到100美元以上，因此，明年上半年美國薄板市場可能面臨較大進口壓力。歐洲，盡管需求依舊疲軟，但是歐洲鋼廠宣布將上調(diào)明年一季度出貨板卷價格30-40歐元的，預(yù)計受此影響歐洲市場呈現(xiàn)穩(wěn)中趨漲的勢頭。亞洲市場，11月下旬中國國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)回升跡象，這將會對亞洲市場形成強勁支撐，外加韓國、日本等鋼廠已經(jīng)在11月份上調(diào)了鋼材價格，因此12月份亞洲市場將會呈現(xiàn)穩(wěn)中趨漲的局面。綜上所述，我們認為12月份國際鋼材市場將會保持堅挺。

來源：中國冶金報