核心提示：“十二五”是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，但是隨著CPI逐步下滑，貨幣財(cái)政政策將有可能出現(xiàn)定向?qū)捤�，另外西部大開(kāi)發(fā)，水利投資加速等一系列“保增長(zhǎng)”的措施，保證2012年水泥需求增速將大約維持7.8%~8.5%左右穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2012年水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率將達(dá)到93.53%，行業(yè)需求和供給的配比發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)。
水泥行業(yè)再戰(zhàn)“十二五”
水泥工業(yè)“十二五”發(fā)展目標(biāo)為，到2015年，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值年均增長(zhǎng)10%以上，前10家企業(yè)生產(chǎn)集中度達(dá)到35%以上。水泥行業(yè)兼并重組蘊(yùn)含投資機(jī)會(huì)，協(xié)同處置發(fā)展空間也很大，2015年協(xié)同處置線比例達(dá)到10%，把水泥企業(yè)打造成循環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，成為城市“凈化器”，是未來(lái)水泥行業(yè)發(fā)展的方向。
“十二五”是我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，但是隨著CPI逐步下滑，貨幣財(cái)政政策將有可能出現(xiàn)定向?qū)捤�，另外西部大開(kāi)發(fā)，水利投資加速等一系列“保增長(zhǎng)”的措施，保證2012年水泥需求增速將大約維持7.8%~8.5%左右穩(wěn)定增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2012年水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率將達(dá)到93.53%，行業(yè)需求和供給的配比發(fā)生明顯好轉(zhuǎn)。
節(jié)能環(huán)保間接給力水泥行業(yè)
“十二五”期間，水泥工業(yè)將大力實(shí)施節(jié)能減排技術(shù)改造，推行清潔生產(chǎn)，降低綜合能耗，減少污染物排放，著力減少二氧化碳及氮氧化物、二氧化硫等主要污染物排放，新建生產(chǎn)線必須配套建設(shè)效率不低于60%的煙氣脫硝裝置。同時(shí)嚴(yán)格控制粉塵排放，推廣減排降噪新技術(shù)、新設(shè)備，進(jìn)一步提高散裝水泥使用比例。
2010年全國(guó)水泥排放氮氧化物約200萬(wàn)噸，約占全國(guó)氮氧化物排放總量的10%，“十二五”規(guī)劃中要求水泥行業(yè)氮氧化物排放標(biāo)準(zhǔn)從800毫克／標(biāo)準(zhǔn)立方提高至400毫克／標(biāo)準(zhǔn)立方，新標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)后，對(duì)水泥行業(yè)兼并重組也會(huì)起到推動(dòng)作用。
淘汰落后產(chǎn)能加快兼并重組
“十二五”期間，為了優(yōu)化水泥區(qū)域布局，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將加大兼并重組力度。在嚴(yán)格控制產(chǎn)能擴(kuò)張，堅(jiān)持減量置換落后產(chǎn)能的政策下，以往大規(guī)模上新線模式已不可能，并購(gòu)力度必然加大。未來(lái)區(qū)域整合的推動(dòng)者就是區(qū)域龍頭企業(yè)，看好未來(lái)冀東水泥、華新水泥、亞泰集團(tuán)等的兼并重組力度。
《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》明確指出，新建水泥熟料生產(chǎn)線項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照“等量或減量淘汰”的原則執(zhí)行�！端喙I(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出，到2015年，基本淘汰落后產(chǎn)能，支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制實(shí)施聯(lián)合重組，大力整合中小水泥企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，到2015年末，力爭(zhēng)水泥企業(yè)戶數(shù)比2010年減少三分之一。
多因素為水泥股提供“保障”
保障房：“十二五”期間保障房投資估計(jì)達(dá)到1.87萬(wàn)億，占整個(gè)房地產(chǎn)投資的比例將達(dá)到25%。財(cái)政部宣布將進(jìn)一步為保障房建設(shè)提供資金支持，包括增加中央預(yù)算分配、拓寬地方資金來(lái)源渠道、鼓勵(lì)設(shè)立專項(xiàng)資金投資保障房項(xiàng)目、提供保障房貸款貼息等。
水利建設(shè)：水利建設(shè)作為國(guó)家1號(hào)文件的重要內(nèi)容，容易受益信貸定向?qū)捤烧�，投資增長(zhǎng)超預(yù)期的可能性最大，預(yù)計(jì)2012年農(nóng)田水利等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度將繼續(xù)得到加強(qiáng)。
基建：除鐵路和公路外，2011年我國(guó)城市公共交通固定資產(chǎn)投資超過(guò)1900億，通過(guò)各城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃來(lái)看，“十二五”期間全國(guó)各城市地鐵、輕軌規(guī)劃線路建設(shè)里程將達(dá)到2600公里，建設(shè)投資規(guī)劃額將達(dá)1.27萬(wàn)億元。
來(lái)源：證券市場(chǎng)紅周刊
