2003-2010年我國甲醇供需平衡
目前國際甲醇價格被國外大型甲醇企業(yè)所控制,因此,我國要形成有國際競爭力的甲醇行業(yè)和甲醇價格,就需要甲醇期貨來保駕護(hù)航。甲醇期貨將有利于提高甲醇價格透明度,幫助我國甲醇行業(yè)及其上下游行業(yè)有效規(guī)避甲醇價格波動帶來的風(fēng)險,增強(qiáng)我國甲醇市場的定價能力,形成有國際競爭力的甲醇價格。
一、我國甲醇行業(yè)的基本面狀況
2010年我國甲醇產(chǎn)能近3800萬噸,甲醇表觀消費量約為2092萬噸,國外進(jìn)口低價甲醇大量沖擊國內(nèi)市場,去年我國甲醇進(jìn)口量約519萬噸,占到表觀消費量的1/4。
1.供應(yīng)狀況
近年來我國甲醇產(chǎn)能一直處于過剩狀態(tài),2006—2010年我國甲醇產(chǎn)能平均利用率在51%左右,其中2010年甲醇產(chǎn)能利用率僅46%。在此情況下,今年我國還將新增1110萬噸甲醇產(chǎn)能,屆時我國甲醇生產(chǎn)能力將達(dá)到4800萬噸。甲醇產(chǎn)能過剩問題已成為抑制甲醇市場價格的主要因素。未來雖然國家會提高甲醇市場準(zhǔn)入門檻,但由于甲醇裝置建設(shè)周期很短,一旦甲醇供應(yīng)短缺或者需求強(qiáng)盛,仍不排除大面積建設(shè)或者過剩產(chǎn)能迅速開啟的可能。因此我們認(rèn)為,甲醇產(chǎn)能過剩問題將在很長一段時期內(nèi)存在,并將長期影響甲醇市場價格。
2.需求狀況
近幾年,我國甲醇的傳統(tǒng)消費市場如甲醛、醋酸、MTBE、二甲醚等行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,甲醇消費量因此逐步增長。隨著甲醇應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展,國內(nèi)對二甲醚摻燒液化氣的推動,對甲醇燃料汽油的提倡,甲醇制烯烴等新領(lǐng)域不斷涌現(xiàn),且產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大,為甲醇開拓了廣闊的新興消費市場。2010年,隨著《車用甲醇汽油(M15)》標(biāo)準(zhǔn)的正式出臺,我國甲醇汽油的應(yīng)用也進(jìn)入實質(zhì)性階段;2011年5月,上海、山西和陜西進(jìn)行了由國家工信部直接參與的高比例甲醇汽油(M85、M100)推廣計劃。
2010年我國汽柴油消費量為1.42億噸,按15%比例計算,當(dāng)年我國燃料用甲醇的需求量為614萬噸。隨著國際原油價格的高漲,甲醇汽油的市場份額將不斷擴(kuò)大,其需求潛力巨大。同時甲醇制烯烴項目也在建設(shè)當(dāng)中,2010年我國甲醇制烯烴總產(chǎn)能達(dá)到1800萬噸,預(yù)計該領(lǐng)域的甲醇需求量約為4620萬噸。隨著甲醇汽油和甲醇制烯烴行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展,甲醇產(chǎn)能將逐步釋放,其產(chǎn)能利用率也會隨之不斷提高。
傳統(tǒng)的消費領(lǐng)域如甲醛等已呈現(xiàn)出量升比跌態(tài)勢(受消費量急劇增長影響,傳統(tǒng)領(lǐng)域在消費量上雖然有所上升,但占消費總量的比重卻有所下滑),僅依靠傳統(tǒng)消費領(lǐng)域量的增長恐怕承載不了甲醇巨大的產(chǎn)能擴(kuò)張。而同時新的消費領(lǐng)域二甲醚的發(fā)展也處于瓶頸當(dāng)中,因此未來甲醇汽油及甲醇制烯烴項目的進(jìn)展,將牽動甲醇期貨市場的神經(jīng)。一旦甲醇汽油M85、M100獲得市場準(zhǔn)入或者甲醇制烯烴項目獲得大面積應(yīng)用,將對甲醇現(xiàn)期市場產(chǎn)生強(qiáng)烈的刺激和深遠(yuǎn)的影響,這也是目前甲醇產(chǎn)能迅速擴(kuò)張和未來甲醇價格上漲最主要的因素和動能。
3.進(jìn)出口狀況
2010—2012年是中東甲醇集中投產(chǎn)高峰期,其主要出口地是中國,此外,日本、韓國、新加坡、美國、加拿大等國的甲醇自身消費下降,也把中國看成是最具增長潛力的市場,因此我國甲醇價格受進(jìn)口甲醇影響巨大。
我國甲醇對進(jìn)口的依存度雖然在2006—2008年隨著國內(nèi)產(chǎn)量增加有所回落,但2009年我國甲醇進(jìn)口量急劇增加,導(dǎo)致我國甲醇產(chǎn)能利用率大幅下降,2009年一季度全國甲醇產(chǎn)能利用率僅30%左右。自2009年6月24日甲醇反傾銷立案后,甲醇進(jìn)口量逐漸減少,不過2010年進(jìn)口量仍保持在高位,因為華東地區(qū)對低價進(jìn)口甲醇依賴嚴(yán)重。目前國內(nèi)甲醇價格基本上以進(jìn)口甲醇到港價為基準(zhǔn),然后加價30%(含關(guān)稅、商檢費、倉儲費、短途運輸費、經(jīng)銷商利潤等)。
二、能源價格走勢對甲醇市場的影響
我國甲醇價格受國際甲醇價格影響明顯,國際天然氣價格也會對甲醇價格產(chǎn)生較大影響。全球80%以上的甲醇是以天然氣為原料的,因此,天然氣價格必將影響國際甲醇價格,進(jìn)而影響中國甲醇價格。
國家發(fā)改委編制的《煤化工產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》(征求意見稿)對煤制甲醇替代能源的發(fā)展進(jìn)行了規(guī)劃布局,規(guī)劃提出,2010年、2015年和2020年,我國煤制甲醇年產(chǎn)量分別達(dá)到1600萬噸、3800萬噸和6600萬噸,到2020年煤制甲醇將占甲醇總量的94%。目前煤炭成本占甲醇生產(chǎn)成本的78%,隨著煤制甲醇的進(jìn)一步普及,煤炭價格將對甲醇價格產(chǎn)生越來越明顯的影響。國內(nèi)煤炭資源日漸緊張和短缺,甲醇生產(chǎn)成本也會日漸高漲,進(jìn)而導(dǎo)致甲醇價格上漲。
三、國家新政策對甲醇市場的影響
1.節(jié)能減排政策
國務(wù)院已經(jīng)確定到2020年全國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%,作為約束性指標(biāo)納入”十二五“及其后的國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中長期規(guī)劃,并制定相應(yīng)的國內(nèi)統(tǒng)計、監(jiān)測、考核辦法加以落實。甲醇產(chǎn)業(yè)作為一種高能耗、高碳排放的產(chǎn)業(yè),低碳和環(huán)保是未來發(fā)展的必由之路。在2011年國家發(fā)改委發(fā)布的新版本《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄》中,已經(jīng)明確限制了天然氣制甲醇、100萬噸/年以下煤制甲醇生產(chǎn)裝置項目以及配套的100萬噸以下二甲醚項目等,提高了甲醇準(zhǔn)入門檻,這為未來甲醇裝置的大型化、規(guī);(yīng)提供了有力支撐。
2.宏觀經(jīng)濟(jì)政策
甲醇作為重要的基礎(chǔ)有機(jī)化工原料,在國民經(jīng)濟(jì)中有著廣泛的應(yīng)用,宏觀經(jīng)濟(jì)走勢必將影響到市場對甲醇的需求,進(jìn)而對甲醇價格走勢產(chǎn)生影響。今年以來國家先后出臺了一系列緊縮措施來抑制通脹,在此背景下,甲醇市場一定會受到資金流動性減少及信貸收緊的影響。而未來宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好,對甲醇的需求就會增加,對其價格走勢形成一定拉動作用。
來源:期貨日報
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