前不久柴油荒和天然氣荒引發(fā)了社會各界的關(guān)注之后，近期煤價持續(xù)上漲，居高不下，部分地區(qū)的電煤供需偏緊，成為了影響當前能源和電力供應的重大問題，以秦皇島港5500大卡動力煤平倉價為例，由9月初的715元/噸漲至11月末的808元/噸，如果涵蓋產(chǎn)地和銷售地的話，全國市場交易煤現(xiàn)貨價格已經(jīng)是連續(xù)11周上漲了，最近漲落有所回落。

    這是什么原因造成的？我們先拋開市場煤和計劃電體制的原因不談，還是供需偏緊導致煤價高啟，季節(jié)性的需求增加，市場炒作，提前冬儲，還有國際煤市倒逼，也是把這個需求調(diào)高了。供應偏緊就是煤礦企業(yè)多多少少有一種限產(chǎn)的行為，運輸依舊受限，包括資源整合和安全整頓，使得供應量有一點偏緊。4季度，特別是11月份以來，我們下半年一直在談節(jié)能減排，抑制了部分的電力需求，對于全國高耗能大省的摸底，打擊可能影響很多的電力，下半年氣溫逐漸的下降，消費還是在升高，重點電場占全國耗能量的70%左右，他們從299萬噸提升到現(xiàn)在超過了360萬噸，這個需求還是有大幅度的上升，華中各省市電場需求旺盛，推動電煤價格上升。

    提前冬儲也是一部分，上年年底和今年年初，因為極端天氣，造成了寒潮低溫需求上升，沿海的惡劣天氣也造成了運輸受阻所以導致很多電場電煤高啟。今年夏季各電場采取提前準備，也可以說是被動的，因為之前可能預料到夏季煤耗高峰會有一個更高的需求，但是實際上今年夏季并沒有像大家想像的那么高，所以實現(xiàn)了一個提前儲煤的行為。這種儲煤實際上是成為了一種策略，避免了煤耗高峰像往常一樣的煤價飛漲，今年漲的不太多，是旺季不旺，為了增強在年末電煤合同談判當中的主動，部分電場9月份就開始儲備煤準備迎峰過冬了。

    市場炒作，10月6日，《揚子晚報》刊出一則題為《北半球今冬將迎“千年極寒”中國恐難避免》的報告，導致了市場出現(xiàn)了一些盲目的交易，拉動了煤價的節(jié)節(jié)上生。

    國際煤市倒逼，今年由于美元貶值，澳元、南非蘭特升值的趨勢非常明顯，澳大利亞紐卡斯爾、南非理查德灣煤炭價格分別由8月份的89、88美元/噸漲到11月的107、103美元/噸，現(xiàn)在已經(jīng)突破了110美元/噸。在這種情況下，我國的煤炭進口有一個比較明顯的回落，10月份環(huán)比下降到300萬萬，結(jié)束了此前連續(xù)4個月環(huán)比上升的局面，10月份應該有所回升，但是我個人感覺，在這種市場價格很高的情況下，可能不會回升太多，對未來的預期，由國外進口煤彌補國內(nèi)內(nèi)需的這種想法或者做法可能也不會有影響，進口煤對東南沿海這種支撐下降，使得內(nèi)需上升。

    煤礦限產(chǎn)。9月份以來，因為內(nèi)蒙古各地采取了“煤管票”的手段，控制了煤炭產(chǎn)量的辦法，這個“煤管票”的數(shù)量不足，導致蒙西、晉北煤炭供應偏緊。煤炭很多企業(yè)都是超產(chǎn)，到最后10月份、11月份的時候進一步降至6%左右。

    運輸受限。我國鐵路、公路、水路的運力還是不足，一旦運輸干線出現(xiàn)問題，必然會產(chǎn)生供求價格攀升的情形，9月份因為京藏公路大堵車，加大了煤炭公路外運的治理力度，加劇了晉北煤炭資源偏緊急局勢。沿海多次發(fā)生熱帶風暴和臺風天氣，很多南下線路的運輸受到了很大的影響，上個月運價有所回落。

 
    資源整合。部分主產(chǎn)體，比如受制于資源整合，眾多礦井仍然在進行技術(shù)改造，煤炭產(chǎn)能無法充分釋放，河南煤炭產(chǎn)量增速自7月份開始連續(xù)4個月下降，今年前10個月煤炭產(chǎn)量同比下降3.6%。企業(yè)資源整合起來，規(guī)模擴大，導致溢價能力增強，所以這樣的話，在這樣的談判當中煤價處于更加主動的地位。

    安全整頓，今年以來，發(fā)生了多次礦難，10月10日到11月30日，國家安監(jiān)總局整頓力度進一步加大，也減少了煤礦的產(chǎn)量。除了以上這些市場層面的因素，通貨膨脹也助推了這種煤價的上漲。

    今年電煤的消費情況。首先是宏觀經(jīng)濟的基本情況，全年GDP增速達到或者至少是接近10%的水平，我們可以看到每個季度的GDP從金融危機以來，08年4季度明確下走，一直到去年逐步回升，到今年又要回調(diào)是這樣一個趨勢，三季度是9.6%，四季度可能還會略低一點，因為前三季度已經(jīng)達到了10.6%，可能全年10%是比較有希望的。工業(yè)生產(chǎn)也是保持和經(jīng)濟走勢比較類似的趨向，從6月份開始，因為去年基數(shù)明顯不斷的上升，6月份以后節(jié)能減排的力度確實在加大，限產(chǎn)限電的力度和范圍都不斷的在擴大，所以導致重工業(yè)處于一個中低，過程是相對低迷的區(qū)間。

    前11月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長24.9%，也是逐月高位回落，但是還是保持著一個比較高的水平。消費相對來說比較平穩(wěn)，大家比較關(guān)注的就是CPI價格漲的比較猛，10月份創(chuàng)下了26個月以來的新高。進出口快速恢復，出乎大家的意料，但是貿(mào)易是平衡的。1-11月，進出口總值達到26773億美元，同比增長36.3%。跟耗煤有關(guān)的重點行業(yè)來看，產(chǎn)值也是一個逐步回落的態(tài)勢，間11月份，四大重點耗煤行業(yè)，電力、黑色金屬、化工和建材工業(yè)增加值分別同比增長11.6%、12.1%、15.8%和20.1%。黑色金屬和電力行業(yè)增速已經(jīng)降到了10%以下，主要是近兩個月以來用電量，包括鋼鐵方面產(chǎn)品產(chǎn)量環(huán)比基本上是小幅增長過程是零增長，確實受節(jié)能減排的影響還是比較大的。

    全社會用電也是高位回落的形勢，前11個月，全國全社會的用電量是3.8萬億千瓦時，已經(jīng)超過了去年的3.65，前11個月的用電量已經(jīng)超過了去年全年的用電量，同比增長了15.7%，由于上年基數(shù)逐月提高，加之節(jié)能減排成果的不斷推進，增速趨于回落。前11個月，三次產(chǎn)業(yè)和居民生活用電累計增加分別為4.2%、16.8%、15%和12.7%。重點用煤行業(yè)當中，化工、建材、黑色減數(shù)行業(yè)達到2896、2277和4318億千瓦時。火力發(fā)電增速持續(xù)下滑，我們這個曲線上表現(xiàn)的也是非常明顯，1-11月份，全國火力發(fā)電量完成了3萬億千瓦時，也已經(jīng)超過了去年，前11個月的火力發(fā)電已經(jīng)超過了去年火力發(fā)電量，同比增長14%，總體都是處于比較高的水平，只是說最近這兩三個月還是回調(diào)得比較明顯�；鹆Πl(fā)電設備累計利用小時，盡管我們最近增速一直在下調(diào)，但是畢竟發(fā)電量還是增加的比較多，前11個月已經(jīng)超過去年全年的量，所以累計利用小時還是有所上升。從全部發(fā)電設備累計平均小時，前11個月平均利用增長是275小時，前11個月電煤消費增速超過10%，目前電力的數(shù)據(jù)是非常敏感的，關(guān)于這種增速的判斷非常謹慎，有很多臺面上大家知道的節(jié)能減排的問題，還有一些臺面以下的不是太好說的一些問題，所以我們提供這種判斷，或者我們自己的一些估算，供大家參考，不是特別權(quán)威的數(shù)據(jù)供大家解讀，大家可以有自己的判斷。1-11月，電力行業(yè)累計消耗煤炭15.47億噸，同比增長11.7%，約占全社會煤炭消費量的一半，其中發(fā)電用煤14.06億噸，同比增長11.6%，供熱用煤1.4億噸，同比增長12.4%，發(fā)電、供電標準煤耗分別為312和333克/千瓦時。

     1月份電煤消耗高達40%，2月份回落至11%，3-5月份隨著工業(yè)生產(chǎn)恢復、電煤消費增速回升至16%、22%和18%。6-8月份，迎峰度假，因為水電增加比較快，也沒有往常那么多，所以夏季的電煤消費增速表面上是下去了，但是還是保持在5%或者是更高一點的增速。進入9月份以后，隨著節(jié)能減排進一步加大，基數(shù)又不斷上升，電煤消費增速趨于一個零增長的態(tài)勢。

    對于2011年電煤需求的展望。我們判斷還是會保持良好的態(tài)勢，增幅可能有所回落，我們認為目前到2011年就剩下不到一個月的時間了，一下子就扭轉(zhuǎn)這種粗放型的發(fā)展方式是不可能的。工業(yè)生產(chǎn)重工業(yè)方面，明年1月份隨著節(jié)能減排的指標下去，這一方面反彈的力度可能還會比較明顯。固定資產(chǎn)投資可能還會有所放緩，但是還會保持一定的規(guī)模。消費一直以來不管金融危機之后還是到現(xiàn)在，平穩(wěn)較快增長至少從初期來看是這樣一個表現(xiàn)。出口增速不會像今年這樣，今年有一個恢復性增長的因素，對經(jīng)濟的拉動可能會減弱，總體來說經(jīng)濟增速在2010年可能會小幅回落。

    國家電網(wǎng)建立了一個宏觀經(jīng)濟模型，考慮到了外部環(huán)境、國內(nèi)宏觀政策和各個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，預計2011年GDP的增速應該在8%-9.9%左右。這個模型的參數(shù)和結(jié)果非常多，我只是選了一部分。2011年用電量的增速將達8%-11%，根據(jù)我們電力工程實驗室對于2011年電力需求進行的經(jīng)濟前景分析，預計全國全社會用電量將達到4.5-4.6萬億千瓦時，基準情景下可能在4.6萬億千瓦時，會增加10%。從增速來看，各季度是5.9%、7.9%、9.9%和16.4%。2011年電煤需求將達到18-19億噸，根據(jù)電力需求預測，基于平水年的考慮，預計2011年火力發(fā)電將達到3.6-3.7萬億千瓦時，增速是7%-11%，這個月應該在3千億，去年是3100億，今年普遍跟去年差不太多，明年的話是在3.6-3.7萬億千瓦時的水平�；�于當前發(fā)電量煤耗的水平，預計2011年電力行業(yè)耗煤達到18-19億噸，增速區(qū)間為6%-9%。

來源：國際能源網(wǎng)