炒作運(yùn)價(jià)成盈利新熱點(diǎn)
“現(xiàn)在賣鐵礦石連百分之幾的利潤(rùn)都談不上,相比之下,參與FFA市場(chǎng)的海運(yùn)期貨炒作更為賺錢。”一位駐北京的外資貿(mào)易公司高層向記者承認(rèn)。就在兩年以前,該公司掌握著主要的印度對(duì)中國(guó)零售鐵礦石的重要份額。
FFA(Forward Freight Agreements)即“干散貨市場(chǎng)遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議”的縮寫,相當(dāng)運(yùn)費(fèi)套期保值。其實(shí)早在一年前,國(guó)內(nèi)就有行業(yè)研究人士指出,正有大筆熱錢涌向FFA市場(chǎng)。
“除了在2005年,我們開始參與FFA交易的時(shí)候略有損失,最近幾年基本都是大賺!鄙鲜鲑Q(mào)易商說道,“圈子里有好幾家外資企業(yè)在參與FFA交易,現(xiàn)在大家普遍看好2008年的海運(yùn)市場(chǎng),認(rèn)為價(jià)格還會(huì)上漲!睋(jù)透露,公司最早純粹做礦石貿(mào)易,后來發(fā)現(xiàn)在海運(yùn)現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)上配合牟利,能夠使利潤(rùn)最大化。現(xiàn)在每年都會(huì)通過船東租船組建船隊(duì),以配合現(xiàn)貨海運(yùn)。
“這是一件秘而不宣的事情,都是外資在炒作,很少有國(guó)企參與!敝袊(guó)租船公司人士向記者透露,“業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為TMT、必和必拓、力拓、嘉吉、路易達(dá)孚、萊寶都或多或少地參與其中,嘉吉、萊寶是中國(guó)鐵礦石的重要貿(mào)易商”。
該人士認(rèn)為,炒作者經(jīng)常會(huì)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上集中租船,隨后整個(gè)租船市場(chǎng)價(jià)格便會(huì)大漲,同時(shí),F(xiàn)FA價(jià)格也聯(lián)動(dòng)著大漲。某些鐵礦石的貿(mào)易商和供應(yīng)商,有能力投身海運(yùn)市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)可以配合著獲利。
據(jù)了解,“好望角型”大型礦沙船的租船價(jià)格在近幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi),從3萬美元/天達(dá)到20萬美元/天。
運(yùn)價(jià)炒高市場(chǎng)萎縮
由于運(yùn)費(fèi)炒作,鐵礦石價(jià)格波動(dòng)很大。一定程度上也抑制了需求。給純粹的鐵礦石貿(mào)易制造了風(fēng)險(xiǎn)。
“你能想象得到嗎?150美元一噸的鐵礦石,我們從印度運(yùn)往中國(guó),每噸只賺幾塊錢人民幣!北本┮患屹Q(mào)易公司尚經(jīng)理無奈地告訴記者,一年前,鐵礦石的價(jià)格還只有69美元/噸,利潤(rùn)豐厚,現(xiàn)在是價(jià)格越高,貿(mào)易商的中間利潤(rùn)越薄。
按照尚經(jīng)理買賣鐵礦石的流程,運(yùn)往中國(guó)的零售鐵礦石,是貿(mào)易公司一個(gè)月前就已經(jīng)買好的,通過海上運(yùn)輸?shù)诌_(dá)中國(guó)港口!霸阼F礦石的零售市場(chǎng),鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)的價(jià)格都是隨行就市,買到了合適的鐵礦石,立即租船,一切都是現(xiàn)貨交易!
就是由于這種隨行就市的做法,尚經(jīng)理承擔(dān)著高昂的成本,“現(xiàn)在海運(yùn)價(jià)格上漲飛快,現(xiàn)在150美元一噸的鐵礦石價(jià)格中,有近100美元是海運(yùn)費(fèi),運(yùn)價(jià)比鐵礦石還要貴”。
“目前的情況是,由于海運(yùn)價(jià)格上漲帶動(dòng)的鐵礦石價(jià)格處于高位,已經(jīng)沒有企業(yè)愿意買鐵礦石了。”尚經(jīng)理透露。尚經(jīng)理的客戶名單中,中小型鋼廠基本已經(jīng)停止購買鐵礦石,只有大型鋼廠,煉鋼高爐不能停,才會(huì)勉強(qiáng)買一些現(xiàn)貨鐵礦石。
首鋼國(guó)際貿(mào)易公司一位部門經(jīng)理告訴記者,“這么高的鐵礦石價(jià)格,已經(jīng)嚴(yán)重影響了成交量!
鐵礦石價(jià)格有價(jià)無市的情況直接導(dǎo)致大量鐵礦石積壓在港口。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)多次指出,海運(yùn)價(jià)格的上漲嚴(yán)重抬高了鐵礦石的價(jià)格。副會(huì)長(zhǎng)羅冰生透露,最高時(shí),每噸鐵礦石的價(jià)格達(dá)到190美元。
價(jià)格博弈
與海運(yùn)價(jià)格炒作人士的博弈正在展開。
據(jù)了解,每年中國(guó)有16家大型鋼鐵企業(yè)參與鐵礦石談判,只有寶鋼、首鋼等四家鋼鐵企業(yè)簽有長(zhǎng)期海運(yùn)協(xié)議,以離岸價(jià)格與鐵礦石賣方進(jìn)行交易,其余鋼廠需求的鐵礦石都由鐵礦石賣家負(fù)責(zé)租船,由鋼廠交納運(yùn)費(fèi)。
而在2008年鐵礦石談判中,鐵礦石賣家們提出所有鐵礦石都拋棄離岸價(jià)格談判的方式,而是以到岸價(jià)格進(jìn)行結(jié)算,該提議遭到了中國(guó)鋼廠的一致抵觸。由于國(guó)際海運(yùn)價(jià)格高漲,“談到岸價(jià)是在變相地漲價(jià)。”寶鋼人士對(duì)此評(píng)價(jià)。
為了讓中國(guó)鋼廠規(guī)避海運(yùn)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示,希望中國(guó)鋼廠都能夠與船運(yùn)公司簽訂海運(yùn)的長(zhǎng)期協(xié)議,以抵御風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解,寶鋼曾簽署的海運(yùn)長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格只有每噸十幾美元。
首鋼發(fā)展研究院副院長(zhǎng)戴國(guó)慶認(rèn)為,想杜絕海運(yùn)費(fèi)炒作“鐵礦石談判不應(yīng)該僅僅是價(jià)格的談判,雙方應(yīng)該確定一個(gè)定價(jià)公式,有一個(gè)基準(zhǔn)的海運(yùn)價(jià),在若干年后都可以沿用,這樣可以保護(hù)雙方的長(zhǎng)期利益!
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