中國(guó)鐵礦石需求量的緊缺態(tài)勢(shì)，逼得大型鋼企率先“出走”，以投資、控股、參股、簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議等多種方式獲取境外鐵礦資源。每噸數(shù)美元的利潤(rùn)差，誘使國(guó)內(nèi)民企資本也異常活躍，緊緊尾隨。

一、海外開(kāi)礦是我國(guó)鋼鐵工業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)

伴隨我國(guó)鋼鐵工業(yè)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，鐵礦石資源短缺的狀況日益突出，進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量大幅增長(zhǎng)，對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴(lài)越來(lái)越強(qiáng)。2001～2006年，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口平均增速在23.76%。2007年上半年，我國(guó)鐵礦石的進(jìn)口量較2006年同期增長(zhǎng)16.46%，增速有所下滑，但進(jìn)口依存度為53.45%，較2006年的進(jìn)口依存度上升1.36個(gè)百分點(diǎn)，而2006年則較1996年增長(zhǎng)25.69個(gè)百分點(diǎn)，較2001年增長(zhǎng)11.13%。雖然國(guó)產(chǎn)礦也在逐年增加，但增速落后于我國(guó)鋼鐵工業(yè)需求的增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)資源的不足使得利用進(jìn)口鐵礦來(lái)滿足國(guó)內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)需要成為必然，只有充分利用海外資源才能保證我國(guó)鋼鐵工業(yè)持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展。

鐵礦石價(jià)格連年上漲，我國(guó)在鐵礦石談判中又缺失話語(yǔ)權(quán)，這使得我國(guó)鋼鐵企業(yè)長(zhǎng)期面臨成本上漲的壓力，不利于企業(yè)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。目前，全球鐵礦石資源有70%左右集中在巴西淡水河谷、澳大利亞必和必拓和力拓三大鐵礦石巨頭手中。壟斷寡頭通過(guò)控制貨物供應(yīng)來(lái)操控國(guó)際鐵礦石價(jià)格，是推動(dòng)近年鐵礦石價(jià)格逐年大幅上漲的主要推動(dòng)力。

鐵礦石長(zhǎng)約價(jià)格從2003年起平均以每年25.5%的速度上漲；中國(guó)鐵礦石的年平均進(jìn)口到岸價(jià)格則以平均28%的速度在增長(zhǎng)。2003年，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口到岸價(jià)格為32.78美元/噸，2007年上半年的平均到岸價(jià)在74.64美元/噸，已是2003年的2.28倍。到岸價(jià)格主要由離岸價(jià)和運(yùn)費(fèi)構(gòu)成，近年來(lái)除了鐵礦石離岸價(jià)不斷上漲外，海運(yùn)費(fèi)也呈大漲趨勢(shì)，尤其2007年中國(guó)進(jìn)口礦石的海運(yùn)成本大增，從澳大利亞西澳港到北侖港2006年的海運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià)為12美元/噸左右，而2007年的價(jià)格已經(jīng)升至23美元/噸，上漲了近1倍。

二、我國(guó)鋼鐵企業(yè)海外開(kāi)礦的發(fā)展歷程

為保證我國(guó)鋼鐵行業(yè)的原料供應(yīng)，近年國(guó)家出臺(tái)政策鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)在海外投資辦礦，建立穩(wěn)定的海外礦石供應(yīng)基地，提高礦石資源的保障能力。2007年5月，武鋼、寶鋼、鞍鋼、首鋼聯(lián)合投資創(chuàng)立北京鋼企聯(lián)礦產(chǎn)資源投資有限責(zé)任公司，開(kāi)始對(duì)柬埔寨進(jìn)行鐵礦資源勘探與開(kāi)發(fā)。四大龍頭企業(yè)聯(lián)手海外開(kāi)礦，開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)鋼鐵企業(yè)的先例。

事實(shí)上，中國(guó)鋼鐵企業(yè)早在20世紀(jì)80年代就開(kāi)始進(jìn)行海外礦山開(kāi)發(fā)了，但由于當(dāng)時(shí)受?chē)?guó)家政策限制及國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)海外投資實(shí)力有限等因素影響，海外開(kāi)礦步伐緩慢。1987年獲批的恰那鐵礦項(xiàng)目是中國(guó)首個(gè)海外鐵礦山投資項(xiàng)目，為中國(guó)冶金進(jìn)出口公司與澳大利亞哈默斯利鐵礦公司合資開(kāi)發(fā)，總投資2億美元，1990年正式投產(chǎn)，產(chǎn)量為1000萬(wàn)噸/年。1987～2004年的18年里共有8項(xiàng)海外投資項(xiàng)目簽約，數(shù)量少之又少。進(jìn)入21世紀(jì)，隨著中國(guó)鋼鐵工業(yè)的迅速崛起，原料供應(yīng)瓶頸問(wèn)題日益突出，在促進(jìn)采用長(zhǎng)期供貨合同方式采購(gòu)礦石的同時(shí)，作為獲取國(guó)外鐵礦資源最有效的途徑－－境外投資開(kāi)礦理所當(dāng)然被納入發(fā)展重點(diǎn)，海外投資開(kāi)礦步伐也明顯加快。2005年到目前為止，初步統(tǒng)計(jì)至少有13項(xiàng)海外項(xiàng)目簽署了合作協(xié)議。

三、鋼鐵企業(yè)海外開(kāi)礦的現(xiàn)狀分析

我國(guó)鋼鐵企業(yè)已經(jīng)開(kāi)發(fā)的海外礦區(qū)主要集中在鐵礦石品位高、資源豐富的澳大利亞，從1987年到現(xiàn)在與澳大利亞方面的合作項(xiàng)目共有9項(xiàng)，幾乎占了全部對(duì)外項(xiàng)目的一半。其次則是周邊毗鄰的國(guó)家，我國(guó)企業(yè)先后在蒙古國(guó)、俄羅斯、越南和朝鮮等地投資開(kāi)礦。鐵礦石各國(guó)的離岸價(jià)基本在同一價(jià)位上，近兩年中國(guó)鐵礦石的進(jìn)口成本高主要是運(yùn)費(fèi)過(guò)高造成的，在周邊國(guó)家開(kāi)礦有運(yùn)距上的優(yōu)勢(shì)，可以節(jié)約大量的運(yùn)費(fèi)，降低進(jìn)口礦成本。印度的鐵礦石資源也較多，且品位較高，但由于政策上的原因，近年我國(guó)在印度地區(qū)投資設(shè)廠很少。另外在巴西、智利和印尼等地也均有中國(guó)企業(yè)投資的礦山。

目前我國(guó)企業(yè)仍在不斷尋求新的海外鐵礦資源，主要目標(biāo)集中在非洲、澳大利亞、巴西等鐵礦資源豐富的地區(qū)。

四、信貸風(fēng)險(xiǎn)提示

企業(yè)到國(guó)外投資開(kāi)礦是一種純粹的企業(yè)行為，主要是由市場(chǎng)需求引起的，目前也開(kāi)始受到國(guó)家的重視。但隨著海外開(kāi)礦的項(xiàng)目數(shù)量大幅增加，中國(guó)鋼鐵企業(yè)如何避免其中的風(fēng)險(xiǎn)，需要引起重視。銀聯(lián)信認(rèn)為，海外開(kāi)礦要對(duì)礦產(chǎn)資源風(fēng)險(xiǎn)、政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等多種因素進(jìn)行綜合考慮。

1．政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

目前，一些富礦集中地，如澳大利亞、巴西、印度等國(guó)的政局穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，但這些地區(qū)的礦產(chǎn)資源基本已經(jīng)被國(guó)際、國(guó)內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)瓜分完畢，因此，國(guó)內(nèi)鋼企海外開(kāi)礦有向非洲、南美、東南亞等地轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)。這些地區(qū)政局不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)較為落后，交通運(yùn)輸?shù)然�礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況非常差，這些都給鋼企開(kāi)礦獲利帶來(lái)不穩(wěn)定因素。例如，中國(guó)地質(zhì)礦業(yè)總公司在科特迪瓦的錳礦，中石油、中石化在伊朗的油田都因政治因素而擱淺，鋼鐵企業(yè)面臨同樣的問(wèn)題。目前已勘測(cè)西非蘊(yùn)藏豐富的鐵礦資源，成為中國(guó)鋼企開(kāi)礦的主要目標(biāo)，在進(jìn)入非洲開(kāi)礦時(shí)，就必須好好考慮有可能存在的政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

此外，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，導(dǎo)致一些地區(qū)的開(kāi)礦附加成本過(guò)高，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)壓力。例如，國(guó)內(nèi)一家中型民營(yíng)鋼企在菲律賓找到一座廉價(jià)富礦，然而該礦地處山林地帶，當(dāng)?shù)貨](méi)有鐵路運(yùn)輸，于是開(kāi)礦變成了修路，最終由于企業(yè)后續(xù)投入嚴(yán)重不足而導(dǎo)致項(xiàng)目停工。諸如此類(lèi)的問(wèn)題多且復(fù)雜，因此，海外開(kāi)礦的前期調(diào)研等工作變得很重要，頭腦一時(shí)發(fā)熱就去開(kāi)礦的企業(yè)會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

2．法律風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)自麥肯錫的研究顯示，在過(guò)去20年里，全球大型的企業(yè)兼并案中取得預(yù)期效果的比例低于50%。具體到中國(guó)，則有67%的海外收購(gòu)不成功。這其中很大一部原因就是法律風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，在法律體系健全的國(guó)家開(kāi)礦風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，在經(jīng)濟(jì)落后、法律建設(shè)不強(qiáng)的國(guó)家則較大。此外，采礦業(yè)對(duì)環(huán)境污染較大，企業(yè)開(kāi)礦時(shí)必須特別關(guān)注各國(guó)的環(huán)保法律，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3．匯率風(fēng)險(xiǎn)

在境外開(kāi)礦，出售的產(chǎn)品以美元計(jì)價(jià)向國(guó)際市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售，而成本支出則以所在國(guó)的貨幣計(jì)價(jià)，當(dāng)所在國(guó)貨幣與美元的換匯率出現(xiàn)變化，所在國(guó)貨幣升值，礦石成本就會(huì)增加，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益將會(huì)受損。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外資源類(lèi)投資多以國(guó)家政策銀行貸款，融資途徑較單一，以人民幣貸款方式融資面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)更大。

4．人力與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在邊遠(yuǎn)地區(qū)開(kāi)礦，首先需要對(duì)礦質(zhì)進(jìn)行判斷，然后采礦需要雇用大量勞工。然而，大多數(shù)中小企業(yè)在地質(zhì)勘察技術(shù)以及人才資源上存在明顯劣勢(shì)，這給他們的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)。即便是大企業(yè)在技術(shù)上過(guò)關(guān)，也要面臨雇工短缺的問(wèn)題。首鋼在秘魯?shù)?SPAN lang=EN-US style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman'">10余年擴(kuò)張中，屢屢受到秘魯鐵礦工會(huì)的罷工困擾，頻率幾乎達(dá)每半年一次。罷工運(yùn)動(dòng)給首鋼帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

5．內(nèi)耗風(fēng)險(xiǎn)

雖然目前中國(guó)鋼鐵企業(yè)到海外開(kāi)礦的還不多，但已經(jīng)表現(xiàn)出各自為政、缺乏合作精神的趨勢(shì)來(lái)。在與海外礦企的談判過(guò)程中，中國(guó)企業(yè)勢(shì)力分散不利于與其他國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相抗衡，更有甚者，國(guó)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部會(huì)出現(xiàn)競(jìng)相加價(jià)、相互拆臺(tái)、互挖墻腳的現(xiàn)象。這些因素都大大增加了企業(yè)的談判成本。

來(lái)源：中國(guó)貿(mào)易救濟(jì)信息網(wǎng)