2005年6月華東地區(qū)煤炭市場前景展望

2006/9/20 11:10:50

總體而言，華東地區(qū)的煤炭市場比較穩(wěn)定，局部地區(qū)出現(xiàn)了一些新的變化，但這種變化是正常的，受運力、降水和季節(jié)變化的影響，燃煤電廠負荷不滿，沿江地區(qū)到貨量集中，精煤用戶庫存普遍充足，年初制定的煤炭價格經(jīng)受考驗。

     一、市場分析

     從行業(yè)看：

     1.電力華東和華南地區(qū)電力達不到滿負荷，電力企業(yè)存煤普遍較多，原因是：①受長時間降雨影響，江西、福建、廣東地區(qū)的水電均處于滿負荷狀態(tài)(其中江西120萬千瓦左右的水電滿負荷發(fā)電，為此，豐城電廠和井岡山華能電廠都壓機1臺)，抵消了一部分火電；②高耗能行業(yè)受宏觀調(diào)控影響，目前已顯現(xiàn)，抑制了電力的大幅增加；③運力好轉，尤其是上海、南昌、廣州鐵路局出現(xiàn)了少有的運力充�，F(xiàn)象，報批請車較寬松快捷；④由于近海港口存煤較多，海運煤和內(nèi)河航運煤到貨量集中，沿江地區(qū)各大電廠存煤較多，普遍超過15天用量，現(xiàn)江蘇省29家主力電廠庫存達到310萬噸，已高于江蘇省經(jīng)貿(mào)委要求的迎峰度夏期上述電廠180萬噸的庫存下限。
     2.冶金用戶普遍不缺煤，庫存逼近或超過歷史高位，鋼材產(chǎn)品的物流量大為減少，市場對鋼材的需求量降低，鋼產(chǎn)品增長受到抑制并趨回落，走勢不容樂觀，部分用戶開始側面提出調(diào)價意向，究其原因：①國家對焦碳實行配額制度，出口受到限制，國內(nèi)供過于求；②鋼材出口退稅由13%下調(diào)至11%，鋼坯、鋼錠出口退稅取消；③鋼材價格下滑幅度大，各類鋼材產(chǎn)品價格均有下降，噸鋼降幅100元左右；④八條抑制房地產(chǎn)的措施出臺后，對房地產(chǎn)的影響越來越明顯，隨著時間的推移，影響繼續(xù)深入，粗鋼用量下降不可避免。
     3.建材受煤價高企、房地產(chǎn)抑制及政府對高耗能行業(yè)的宏觀調(diào)控三方影響，同期比，建材類產(chǎn)品的利潤下降幅度大，小立窯水泥和濕法水泥生產(chǎn)線受價格下跌影響，經(jīng)營困難，規(guī)模以上的水泥企業(yè)處于滿負荷生產(chǎn)狀態(tài)，水泥、熟料銷售正常，但價格不高。目前，水泥處于旺銷中的淡季，原因有：①農(nóng)村處于午收期，由于農(nóng)忙，建筑速度減緩；②雨季臨近，對水泥的使用負面影響加劇；③煤價、熟料等原材料價格居高不下，成本未下降；④宏觀調(diào)控開始收效，房地產(chǎn)熱開始降溫，水泥表觀消費量下降。

     從運力看：

     目前，鐵路運力全面好轉，尤其是華東地區(qū)，雜貨運量減少，煤炭、農(nóng)資等運量大幅增加，煤炭運輸速度加快，煤炭集中到貨量猛增，大秦線、侯月線運能提高以后，西煤東運進度加快，港口存煤普遍偏高，山東省受侯月線影響最大，目前省內(nèi)精煤量供過于求，迫使出省精煤數(shù)量增大，受劣質(zhì)煤因素影響，沿海港口存煤居高不下，秦皇島港430萬噸、日照港200萬噸、連云港100萬噸，劣質(zhì)煤占1/3左右。沿江各大電力用戶存煤上升，庫存煤較多，諫壁電廠存煤17萬噸，長興電廠存煤7.2萬噸，已有用戶提出均衡發(fā)運和減供要求。

     二、庫存分析

     五月份以來，用戶庫存煤出現(xiàn)漲庫，與上年同期相比，煤源充裕，運力寬松，局部地區(qū)市場煤交易呈現(xiàn)平淡跡象，綜合分析，主要有以下幾種原因：

     1.運力好轉后，西煤入港量增大，港口存煤較多，海運、鐵運方便，用戶進煤渠道被拓寬。
     2.受04年煤荒影響，今年迎峰度夏又日益臨近，電廠提前做好儲煤準備，使電煤備用量自然上升，屬正常預期。
     3.宏觀調(diào)控已收效，冶金、建材等行業(yè)用煤量呈穩(wěn)中有降，由于煤炭產(chǎn)量處于上升期，形成“剪刀差”，增大了社會總庫存。
     4.煤炭出口退稅取消，焦碳實行配額，均壓減了煤炭出口企業(yè)的積極性，使一部分出口煤轉為內(nèi)銷，沖擊了國內(nèi)煤炭資源供需平衡。
     5.南方燃煤電廠受雨季雨量充沛影響，水電滿負荷發(fā)電沖抵了火電的發(fā)受。
     6.當前的庫存量增大，主要是社會庫存增加，煤炭生產(chǎn)企業(yè)基本無存煤，煤炭庫存主要集中在用戶、港口，庫存出現(xiàn)了轉移。

     三、市場總體趨勢

     與一季度不同，當時是鐵路直達戶資源不足，海運及內(nèi)河航運用戶資源充足，現(xiàn)在是海運直達戶和海運、內(nèi)河航運用戶的資源都爆滿，尤其是精煤用戶，如馬鋼精煤庫存已達到創(chuàng)歷史紀錄的20萬噸，其它精煤用戶情形類似，如上海寶鋼焦煤庫存48萬噸，有近一個月的用量，由于庫存太大，廠方要求優(yōu)先確保長期戰(zhàn)略供應商，接煤安排定日期接貨，上海焦化目前庫存33萬噸，有一個多月的用量，新余鋼廠存煤14萬噸，杭州鋼鐵廠存煤7.5萬噸。
     五月份，一系列的政策出臺，加劇了煤炭市場的潛變化，受房地產(chǎn)新政、鋼鐵新政、煤炭出口及配額新規(guī)、資源稅征幅擴大影響，房地產(chǎn)熱受到阻滯，煤炭、鋼鐵及金屬初級加工企業(yè)出口積極性降低，建材產(chǎn)品停滯不前，正處于旺銷中淡季，產(chǎn)銷雖然正常，由于原材料，特別是煤炭的價格處于高位，成本未發(fā)生變化，產(chǎn)品貶值，所以利潤不高，小水泥、小鋼鐵廠已出現(xiàn)經(jīng)營困難苗頭。
     由此可見，受一系列新政相互之間關聯(lián)作用，隨著煤炭企業(yè)的下游產(chǎn)品利潤率下降，在宏觀調(diào)控的繼續(xù)作用下，產(chǎn)業(yè)鏈中各段結構調(diào)整已成定局，特別是降成本問題將會成為討論的熱點，加上目前社會總庫存量偏高，都是不利于后期煤市健康運行的因素。當前唯一刺激煤市的新鮮元素是5月1日國家發(fā)改委發(fā)布并已施行的煤電聯(lián)動政策，電價上調(diào)后，客觀上增加了與電力用戶就電煤價格與市場煤價格靠齊談判的籌碼，但是，自4月26日發(fā)改價格[2005]681號文下發(fā)以后，使電煤價格市場化進程受阻，而且電廠又不缺煤，部分用戶已側面提出降價意向，而且，火電在迎峰夏度夏期間也存在一定的未知變數(shù)，如果南方雨量持續(xù)充沛，水電的負荷還會進一步上升；如果涼夏周期延長，必然導致電力負荷降低，相反，如果降水持續(xù)減少，夏季持續(xù)高溫，則水電負荷下降，民用電的用量增多，有利于火電滿負荷運行，所以，后期應加大對電力行業(yè)的關注程度。下一步，加強煤質(zhì)管理力度，穩(wěn)定市場份額，穩(wěn)定煤炭價格，從發(fā)運和服務的層面提高合同兌現(xiàn)率和用戶滿意率，注重對用戶的走訪，并對市場重點、難點及時進行跟蹤調(diào)查。

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